20220703-太平洋-电子行业周报_布局车载标的频预喜_铜价下行缓解PCB成本压力_16页_1mb

电子行业周报总结

核心内容概述

本周电子行业指数上涨 4.08%，整体表现优于市场。在456只标的中，有260只上涨，其中涨幅超过10%的有42只，而185只下跌，跌幅超过5%的有39只。市场进入业绩预告期，新能源与汽车电子板块表现突出，成为业绩增长的主要驱动力。与此同时，消费电子板块面临库存压力和需求疲软，相关产业链中报业绩预期不佳，但结构性机会仍存。铜价下行缓解了PCB企业的成本压力，为行业带来一定利好。

主要观点

• 行业整体表现：电子行业本周上涨 4.08%，在申万行业板块中排名第六，整体上涨趋势明显。
• 新能源与汽车电子：在新能源领域布局较早的电子企业，如扬杰科技，上半年业绩表现良好。造车新势力6月销量数据积极，预计下半年汽车电子将成为电子板块中业绩表现更佳的细分领域。
• 消费电子挑战：受库存高累及出货量下滑影响，消费电子板块面临一定压力，苹果、AMD、英伟达等公司削减订单，美光下调营收预测，日本对华电子零件出口下滑，表明消费电子市场需求疲软。
• 成本压力缓解：自4月以来，LME铜价持续走低，为覆铜板、PCB企业缓解了原材料成本压力，预计二季度业绩表现或超市场预期。
• 技术趋势变化：苹果计划在2024年将Mini LED转向OLED，Mini LED与Micro LED、OLED将在高端显示领域共存，推动行业技术迭代。

关键信息

重点推荐公司及逻辑

市场表现亮点

• 涨幅较大的个股：传艺科技（61.01%）、江苏雷利（32.00%）、TCL中环（26.49%）。
• 跌幅较大的个股：福斯特（-16.24%）、欣旺达（-15.01%）、可立克（-14.90%）。
• 换手率较高个股：铭普光磁（163.76%）、振邦智能（136.70%）、江苏雷利（111.94%）、传艺科技（90.55%）。

行业重要新闻

1. 苹果技术转向：苹果计划在2024年将Mini LED转向OLED，Mini LED、Micro LED和OLED将在高端显示领域共存。
2. 三星显示布局汽车OLED：三星显示与宝马签订OLED显示屏供应合同，预计为400万辆汽车提供显示屏，成为汽车显示器行业的重要参与者。
3. 台积电涨价：2023年1月起，台积电多数制程价格上涨约 6%，全球晶圆代工产能扩张面临挑战。
4. 美国对俄出口管制：全球对俄半导体出口量下降 90%，影响其商用飞机运营能力。
5. 苹果新品发布：新款13英寸MacBook Pro搭载M2芯片，性能提升显著，预计2023年Q4开始量产。

风险提示

1. 市场超预期下跌带来的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

联系方式

其他重要信息

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