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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

本报告对沪镍与不锈钢期货市场进行了全面分析，涵盖了基本面、库存、价格走势、持仓变化及策略建议等多个方面，旨在为投资者提供市场动态与操作方向的参考。

主要观点

沪镍市场

1. 基本面：

   • 长线来看，新能源车高速发展将继续推动下游需求增长。
   • 原生镍自10月起已出现供应过剩，预计明年过剩7万吨。
   • 短线来看，价格创11年以来新高，主要因产量减少、进口充足及需求端提升（如不锈钢和电池企业）。
   • 镍豆经济性修复，叠加低库存，价格拉升合理，但涨幅超出预期。

2. 消息面：

   • 印尼考虑增加镍铁与镍生铁出口税，推动市场做涨情绪。

3. 技术面：

   • 收盘价收于20均线以上，20均线向上，偏多。
   • 主力持仓净多，但多减，显示市场多头力量有所减弱。

4. 库存情况：

   • LME库存减少618吨，上期所仓单增加412吨，整体库存略有下降，偏多。

5. 结论与策略：

   • 建议多单暂持，若价格下破16万，考虑出局。
   • 节前市场或有高位回落风险，需警惕。

不锈钢市场

1. 基本面：

   • 不锈钢产量开始恢复上升，但300系仍有减产迹象。
   • 库存继续回落，300系冷轧库存开始回升，节前下游消费有所下降。

2. 价格走势：

   • 不锈钢价格高位或回落调整，节前可能开启震荡运行。

3. 库存情况：

   • 无锡库存为35.94万吨，佛山库存为9.53万吨，库存持续下降。

关键信息

价格数据

库存数据

成本与价格

策略建议

镍策略

• 操作建议：多单暂持，下破16万考虑出局。
• 风险提示：节前市场或有高位回落风险，需谨慎操作。

不锈钢策略

• 操作建议：高位或回落调整，节前或开启震荡运行。
• 风险提示：库存回落与产量恢复并存，需关注下游消费变化。

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