20180716-西证国际证券-固定收益日报_5页_324kb
报告摘要
固定收益日报总结 - 2018年7月16日
债市重点新闻
- 美国10年期美债收益率：上周五（7月13日）微跌至2.83%，较前一交易日的2.85%有所下降。
- 消费者信心指数：降至六个月低点97.1，低于预期的98.2，反映出市场对经济前景的担忧。
- 中国GDP及零售销售数据：7月16日将公布第二季度GDP及6月零售销售数据，市场将继续关注中美贸易战及国内去杠杆措施的影响。
- 顺丰控股：宣布有意发行美元债券，但具体细节尚未公布。穆迪首次授予其A3评级，标普授予A-评级，展望均为稳定。
- 山水水泥：表示对于偿还2020年到期的5亿美元7.50厘优先票据未有重大进展，正在寻求其他替代方案。
近期新发债券
- 上日无中资企业新发行美元债券。
- 有意发行美元债券的企业包括：顺丰控股、天津保税区、武汉地产集团、义乌国资、四川发展、广汇汽车、北京首创、甘肃公航旅。
国债/政府债券价格（参考价格）
中国国债（AA-评级）
- 3年期：收益率3.220%
- 5年期：收益率3.250%
- 10年期：收益率3.470%
- 30年期：收益率3.910%
美国国债（AAA评级）
- 3年期：价格99.92，收益率2.680%
- 5年期：价格99.54，收益率2.725%
- 10年期：价格100.41，收益率2.827%
- 30年期：价格103.83，收益率2.931%
香港政府债（AAA评级）
- 3年期：价格101.47，收益率1.974%
- 5年期：价格95.76，收益率2.102%
- 10年期：价格92.38，收益率2.204%
- 15年期：价格95.00，收益率2.334%
到期收益率曲线
- 中国国债、美国国债和香港政府债的到期收益率曲线图已提供，但无法在此展示。
AT1债券价格（仅供专业投资者）
| 发行人 | 发行人/担保人/母公司 | 票面利率 | 回购日 | 价格 | 到期回报率 | 穆迪评级 | 标普评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中国银行 | 中国银行 3988.hk 601988.ch | 6.750 | 10/23/2019 | 102.35 | 4.77 | Ba1 | BB |
| 工商银行 | 工商银行 1398.hk 601398.hk | 6.000 | 12/10/2019 | 102.34 | 4.21 | Ba1 | BB- |
| 建设银行 | 建设银行 0939.hk 601939.ch | 4.650 | 12/16/2020 | 99.16 | 5.02 | Ba1 | BB- |
| 交通银行 | 交通银行 3328.hk 601328.ch | 5.000 | 7/29/2020 | 99.37 | 5.34 | Ba3 | N.A. |
| 邮政储蓄银行 | 邮政储蓄银行 1658.HK | 4.500 | 9/27/2022 | 90.89 | 7.08 | Ba2 | N.A. |
| 招商银行 | 招商银行 3968.HK | 4.400 | 10/25/2022 | 92.18 | 6.55 | N.A. | BB- |
| 民生银行 | 民生银行 1988.HK | 4.950 | 12/14/2021 | 92.63 | 7.47 | N.A. | N.A. |
| 浙商银行 | 浙商银行 2016.HK | 5.450 | 3/29/2022 | 88.91 | 9.10 | N.A. | N.A. |
| 青岛银行 | 青岛银行 3866.HK | 5.500 | 9/19/2022 | 85.73 | 9.82 | N.A. | N.A. |
| 徽商银行 | 徽商银行 3698.HK | 5.500 | 11/10/2021 | 90.56 | 8.90 | N.A. | N.A. |
| 郑州银行 | 郑州银行 6196.HK | 5.500 | 10/18/2022 | 88.90 | 8.73 | N.A. | N.A. |
| 重庆银行 | 重庆银行 1963.HK | 5.400 | 12/20/2022 | 88.05 | 8.76 | N.A. | N.A. |
| 中信银行 | 中信银行 0998.hk | 7.250 | 4/22/2019 | 101.89 | 4.68 | Ba2 | N.A. |
| 中信银行 | 中信银行 0998.hk | 4.250 | 10/11/2021 | 93.71 | 6.44 | Ba2 | N.A. |
| 中国信达资产管理 | 中国信达资产管理 | 4.450 | 9/30/2021 | 89.53 | 8.30 | B1 | N.A. |
| 中国华融金融二期 | 中国华融金融二期 | 2.875 | 9/14/2021 | 93.21 | 5.24 | Baa1 | N.A. |
投资级别债券价格（仅供专业投资者）
CHINA 中资
FINANCIALS
- AIA GROUP LTD：票面利率3.125%，到期日3/13/2023，价格97.78，到期回报率3.65，标普评级A
- BANK OF CHINA/HONG KONG：票面利率3.875%，到期日6/30/2025，价格99.09，到期回报率4.03，穆迪评级A1
- BANK OF EAST ASIA LTD：票面利率6.125%，到期日7/16/2020，价格104.47，到期回报率3.78，穆迪评级Baa3，标普评级BBB
- BOC AVIATION LTD：票面利率4.375%，到期日5/2/2023，价格101.29，到期回报率4.07，标普评级A-
- STATE ELITE GLOBAL LTD：票面利率3.125%，到期日1/20/2020，价格99.31，到期回报率3.60，穆迪评级A1，标普评级A
- CHINA CITIC BANK INTL：票面利率6.875%，到期日6/24/2020，价格104.91，到期回报率4.20，穆迪评级Baa3
- DAH SING BANK LTD：票面利率5.250%，到期日1/29/2024，价格100.65，到期回报率4.00，穆迪评级Baa2 *
- CNOOC FINANCE 2011 LTD：票面利率4.250%，到期日1/26/2021，价格101.73，到期回报率3.53，穆迪评级A1，标普评级A+
- CNOOC FINANCE 2003 LTD：票面利率5.500%，到期日5/21/2033，价格113.03，到期回报率4.30，穆迪评级A1，标普评级A+
- KUNLUN ENERGY CO LTD：票面利率3.750%，到期日5/13/2025，价格98.38，到期回报率4.02，穆迪评级A2，标普评级A
- CHINA CINDA FINANCE 2015：票面利率3.125%，到期日4/23/2020，价格98.68，到期回报率3.91，穆迪评级Baa1，标普评级A-
- CHINA CINDA FINANCE 2015：票面利率4.250%，到期日4/23/2025，价格97.39，到期回报率4.70，穆迪评级Baa1，标普评级A-
- CHINA EVERGRANDE GROUP：票面利率7.500%，到期日6/28/2023，价格86.45，到期回报率11.14，穆迪评级B2，标普评级B-
- CHINA EVERGRANDE GROUP：票面利率8.750%，到期日6/28/2025，价格86.51，到期回报率11.63，穆迪评级B2，标普评级B-
- 中国石化集团：票面利率2.500%，到期日4/28/2020，价格98.47，到期回报率3.39，穆迪评级A1，标普评级A+
- 中国石化集团：票面利率3.250%，到期日4/28/2025，价格95.12，到期回报率4.08，穆迪评级A1，标普评级A+
- 中国广核集团：票面利率4.000%，到期日11/5/2025，价格96.93，到期回报率4.50，穆迪评级Baa1
- 阿里巴巴集团：票面利率3.125%，到期日11/28/2021，价格99.01，到期回报率3.44，穆迪评级A1，标普评级A+
- 百度：票面利率3.500%，到期日11/28/2022，价格98.65，到期回报率3.84，穆迪评级A3
- 腾讯控股：票面利率2.875%，到期日2/11/2020，价格99.45，到期回报率3.24，穆迪评级A1，标普评级A+
- 腾讯控股：票面利率3.800%，到期日2/11/2025，价格99.48，到期回报率3.89，穆迪评级A1，标普评级A+
- 联想集团：票面利率3.900%，到期日4/16/2023，价格95.27，到期回报率5.03，穆迪评级Baa3，标普评级N.A.
- 中国信达金融2015：票面利率3.125%，到期日4/23/2020，价格98.68，到期回报率3.91，穆迪评级Baa1，标普评级A-
- 中国信达金融2015：票面利率4.250%，到期日4/23/2025，价格97.39，到期回报率4.70，穆迪评级Baa1，标普评级A-
- 中国东方资产管理国际控股：票面利率3.750%，到期日9/3/2019，价格100.02，到期回报率3.73，穆迪评级Baa1
- 中国东方资产管理国际控股：票面利率5.000%，到期日9/3/2024，价格102.32，到期回报率4.56，穆迪评级Baa1
- 中国华融金融二期：票面利率4.500%，到期日1/16/2020，价格100.65，到期回报率4.05，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+
- 中国华融金融二期：票面利率5.500%，到期日1/16/2025，价格109.69，到期回报率5.03，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+
高收益债券价格（仅供专业投资者）
非地产
- 神州租车：票面利率6.125%，到期日2/4/2020，价格93.57，到期回报率10.75，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 神州租车：票面利率6.000%，到期日2/11/2021，价格89.51，到期回报率10.79，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 一嗨租车：票面利率7.500%，到期日12/8/2018，价格99.92，到期回报率7.65，标普评级BB-
- 中国宏桥：票面利率6.850%，到期日4/22/2019，价格85.99，到期回报率14.98，标普评级N.A.
- 中国铝业：票面利率4.000%，到期日8/25/2021，价格94.18，到期回报率6.09，标普评级N.A.
- 香港方正信息有限公司：票面利率4.575%，到期日4/20/2020，价格94.35，到期回报率8.08，标普评级N.A.
- 复星国际：票面利率5.250%，到期日3/23/2022，价格90.62，到期回报率8.25，标普评级BB
- 中民国际资本：票面利率3.800%，到期日8/2/2019，价格95.24，到期回报率8.69，标普评级N.A.
- 中国飞机租赁：票面利率4.900%，到期日8/22/2021，价格90.22，到期回报率8.56，标普评级N.A.
- 中融国际：票面利率6.950%，到期日6/21/2019，价格95.32，到期回报率12.44，标普评级BB-
- 中国恒大：票面利率7.500%，到期日6/28/2023，价格86.45，到期回报率11.14，穆迪评级B2，标普评级B-
- 中国恒大：票面利率8.750%，到期日6/28/2025，价格86.51，到期回报率11.63，穆迪评级B2，标普评级B-
- 雅居乐集团：票面利率5.125%，到期日8/14/2022，价格87.95，到期回报率8.70，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 雅居乐集团：票面利率9.000%，到期日5/21/2020，价格102.26，到期回报率7.65，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 旭辉控股：票面利率7.750%，到期日6/5/2020，价格100.76，到期回报率7.30，穆迪评级B1，标普评级B+
- 新城发展控股：票面利率5.000%，到期日2/16/2020，价格96.80，到期回报率7.18，标普评级BB-
- 合景泰富：票面利率5.200%，到期日9/21/2022，价格87.67，到期回报率8.79，标普评级N.A.
- 中国奥园：票面利率6.350%，到期日1/11/2020，价格97.24，到期回报率8.37，穆迪评级B2，标普评级B
- 中国奥园：票面利率6.525%，到期日4/25/2019，价格100.09，到期回报率6.39，穆迪评级B2，标普评级N.A.
- 华南城：票面利率6.750%，到期日9/13/2021，价格73.18，到期回报率18.31，标普评级B-
- 花样年：票面利率7.375%，到期日10/4/2021，价格80.22，到期回报率15.40，穆迪评级B3，标普评级B
- 当代置业：票面利率6.875%，到期日10/20/2019，价格94.75，到期回报率11.46，穆迪评级B3，标普评级N.A.
- 丽新国际：票面利率4.600%，到期日9/13/2022，价格94.96，到期回报率5.99，标普评级N.A.
- 资本策略地产：票面利率4.875%，到期日8/8/2021，价格94.47，到期回报率6.91，标普评级N.A.
- 德祥地产：票面利率4.750%，到期日10/14/2021，价格88.65，到期回报率8.85，标普评级N.A.
地产
- 万达地产海外：票面利率3.800%，到期日7/21/2019，价格95.86，到期回报率8.16，标普评级N.A.
- 华润置地：票面利率6.000%，到期日2/27/2024，价格108.50，到期回报率4.28，穆迪评级Baa1，标普评级BBB+
- 远洋地产：票面利率4.450%，到期日2/4/2020，价格100.09，到期回报率4.39，穆迪评级Baa3，标普评级NR
- 远洋地产：票面利率5.950%，到期日2/4/2027，价格102.78，到期回报率5.54，穆迪评级Baa3，标普评级NR
- 万科企业：票面利率3.950%，到期日12/23/2019，价格100.16，到期回报率3.83，穆迪评级Baa2，标普评级BBB
- 雅居乐集团：票面利率5.125%，到期日8/14/2022，价格87.95，到期回报率8.70，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 雅居乐集团：票面利率9.000%，到期日5/21/2020，价格102.26，到期回报率7.65，穆迪评级Ba3，标普评级BB
- 旭辉控股：票面利率7.750%，到期日6/5/2020，价格100.76，到期回报率7.30，穆迪评级B1，标普评级B+
- 新城发展控股：票面利率5.000%，到期日2/16/2020，价格96.80，到期回报率7.18，标普评级BB-
- 瑞安房地产：票面利率5.700%，到期日2/6/2021，价格99.82，到期回报率5.78，标普评级N.A.
- 瑞安房地产：票面利率4.375%，到期日10/5/2019，价格99.20，到期回报率5.06，标普评级N.A.
- 融创中国：票面利率8.750%，到期日12/5/2019，价格101.55，到期回报率7.54，穆迪评级B3，标普评级B
- 宝龙地产：票面利率5.950%，到期日7/19/2020，价格93.69，到期回报率9.48，穆迪评级B2，标普评级B
- 宝龙地产：票面利率4.875%，到期日9/15/2021，价格85.25，到期回报率10.48，穆迪评级B2，标普评级B
- 禹洲地产：票面利率6.000%，到期日10/25/2023，价格87.59，到期回报率9.01，穆迪评级B1，标普评级N.A.
- 中国奥园：票面利率6.350%，到期日1/11/2020，价格97.24，到期回报率8.37，穆迪评级B2，标普评级B
- 中国奥园：票面利率6.525%，到期日4/25/2019，价格100.09，到期回报率6.39，穆迪评级B2，标普评级N.A.
- 华南城：票面利率6.750%，到期日9/13/2021，价格73.18，到期回报率18.31，标普评级B-
- 花样年：票面利率7.375%，到期日10/4/2021，价格80.22，到期回报率15.40，穆迪评级B3，标普评级B
- 当代置业：票面利率6.875%，到期日10/20/2019，价格94.75，到期回报率11.46，穆迪评级B3，标普评级N.A.
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