20171110-西证国际证券-固定收益日报_5页_598kb

报告摘要

本日报主要涵盖全球及亚洲固定收益市场动态，包括债券价格、收益率变化以及近期新发债券信息。整体市场表现受到中东局势及市场情绪影响，部分债券价格下跌，利差扩大。同时，多家企业发布新债券发行计划，涉及不同期限、利率及评级。

美国10年期美债收益率
- 保持在2.33%，盘中触及2.30%，为三周以来的低位。
- 市场担忧中东局势走向，尤其是沙特阿拉伯、科威特、阿联酋和巴林对黎巴嫩的警示。
亚洲投资级别债券表现
- 国企债券普遍向下，利差平均扩大2-3点子，其中云南能投表现较好，仅扩大1点子。
- 大型银行AT1债券价格下跌，如中国银行、工商银行、建设银行等，跌幅在0.125至0.25之间。
新发行债券信息
- 永隆银行计划发行美元次级债券，可计入二级资本。
- 海航旅业传出发行1年美元债券计划，此前海航集团曾发行3亿美元优先无抵押债券，利率为8.875厘。

发行人	母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk	6.750%	10/23/2019	105.40	3.82%	Ba2	BB
工商银行	工商银行 1398.hk	6.000%	12/10/2019	104.57	3.64%	Ba2	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk	4.650%	12/16/2020	102.37	3.78%	Ba2	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk	5.000%	7/29/2020	103.20	3.70%	B1	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	100.25	4.39%	Ba3	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	100.86	4.16%	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	100.00	4.89%	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	102.63	4.71%	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	100.75	5.24%	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	101.78	4.93%	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	100.96	5.20%	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	99.49	5.54%	N.A.	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	105.09	3.59%	Ba2	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	99.29	4.45%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	99.38	4.57%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	97.13	3.68%	Baa1	N.A.

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
AIA GROUP LTD	3.125%	3/13/2023	102.71	2.58%	N.A.	A
中国银行香港	3.875%	6/30/2025	104.70	3.18%	A1	N.A.
东亚银行	6.125%	7/16/2020	108.52	2.80%	Baa3	BBB
中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	106.69	3.04%	N.A.	A-
中国交通银行	4.500%	10/3/2024	102.66	4.05%	N.A.	N.A.
中国建设银行	3.125%	1/20/2020	101.24	2.54%	A1	A
中国中信银行国际	6.875%	6/24/2020	108.97	3.27%	Baa3	N.A.
大新银行	5.250%	1/29/2024	102.59	4.76%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.62	3.14%	N.A.	BBB
海通证券	3.500%	4/21/2020	101.18	3.00%	N.A.	BBB+
中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	103.09	3.03%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.05	4.04%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	101.65	2.81%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	109.17	3.48%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	100.51	2.91%	Baa1	A-
中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	104.03	3.63%	Baa1	A-
中国海洋石油	4.250%	1/26/2021	105.01	2.61%	A1	A
中国海洋石油	5.500%	5/21/2033	119.23	3.84%	A1	A
昆仑能源有限公司	3.750%	5/13/2025	103.24	3.26%	A2	A
中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.49	2.30%	A1	A+
中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.87	3.12%	A1	A+
中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.46	3.36%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.60%	A1	A+
百度	3.500%	11/28/2022	102.80	2.90%	A3	N.A.
百度	4.125%	6/30/2025	105.05	3.37%	A3	N.A.
华为投资控股	4.125%	5/19/2025	104.61	3.42%	N.A.	N.A.
阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.60%	A1	A+

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
吉利汽车	5.250%	10/6/2019	102.70	3.77%	Ba1	BB+
神州租车	6.125%	2/4/2020	103.26	4.57%	Ba3	BB
神州租车	6.000%	2/11/2021	104.00	4.66%	Ba3	BB
一嗨租车	7.500%	12/8/2018	104.20	3.49%	N.A.	BB
中国宏桥	6.875%	5/3/2018	99.98	6.91%	N.A.	B-
中国铝业	4.000%	8/25/2021	101.02	3.71%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.125%	1/15/2019	100.81	5.40%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	6.250%	11/25/2019	101.46	5.48%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	5.500%	6/5/2018	101.03	3.65%	N.A.	N.A.
中信银行国际	7.250%	4/22/2018	105.09	3.59%	Ba2	N.A.
中信银行国际	4.250%	10/11/2021	99.29	4.45%	Ba2	N.A.
山东如意科技集团	7.500%	12/19/2019	100.75	7.10%	B3	B-
西部水泥	6.500%	9/11/2019	103.55	4.46%	B1	B+
阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.01	2.60%	A1	A+
百度	3.500%	11/28/2022	102.80	2.90%	A3	N.A.
百度	4.125%	6/30/2025	105.05	3.37%	A3	N.A.

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中华电力香港	4.750%	3/19/2020	105.25	3.82%	A1	A+
长和	4.625%	1/13/2022	107.48	3.68%	A3	A-
长和	7.450%	11/24/2033	144.68	3.82%	A3	A-
利丰	5.250%	5/13/2020	105.51	3.73%	Baa1	BBB+
南丰国际控股	4.500%	9/20/2022	105.65	4.95%	Baa3	BBB-
南丰国际控股	4.875%	5/29/2024	107.19	4.76%	Baa3	BBB-
电讯盈科	5.750%	4/17/2022	110.84	5.00%	N.A.	N.A.
恒基地产	5.500%	9/17/2019	105.27	2.57%	N.A.	N.A.
香港置地有限公司	4.500%	6/1/2022	108.22	2.58%	A2	A
香港置地有限公司	4.500%	10/7/2025	109.94	3.07%	A2	A
恒隆地产	4.750%	6/25/2022	106.76	3.17%	N.A.	N.A.
嘉里建设	5.875%	4/6/2021	108.10	3.34%	N.A.	NR
新世界中国地产	5.375%	11/6/2019	104.95	2.80%	N.A.	N.A.
新世界发展	4.375%	11/30/2022	105.25	3.24%	N.A.	N.A.
新鸿基地产	4.000%	11/2/2020	105.34	2.14%	A1	A+
新鸿基地产	3.625%	1/16/2023	104.02	2.79%	A1	A+
联想集团	4.700%	5/8/2019	102.44	3.02%	N.A.	N.A.

发行人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	7.500%	6/28/2023	102.75	6.90%	B2	B-
万达地产国际	8.750%	6/28/2025	105.25	7.82%	B2	B-
瑞安房地产	8.700%	5/19/2018	103.35	2.24%	N.A.	N.A.
瑞安房地产	9.625%	6/10/2019	105.09	6.20%	N.A.	N.A.
瑞安房地产	4.375%	10/5/2019	100.80	3.93%	N.A.	N.A.
融创中国	8.750%	12/5/2019	104.88	6.20%	B3	B
宝龙地产	7.625%	11/26/2018	103.22	4.43%	B2	B-
宝龙地产	4.875%	9/15/2021	96.63	5.87%	B2	B-
禹洲地产	6.000%	10/25/2023	103.49	5.31%	B1	N.A.
中国奥园	10.875%	5/26/2018	103.96	3.46%	N.A.	B
中国奥园	6.525%	4/25/2019	102.88	4.46%	B2	N.A.
时代地产	11.450%	3/5/2020	108.23	7.51%	B2	B
花样年	7.375%	10/4/2021	100.08	7.35%	B3	B+
当代置业	6.875%	10/20/2019	100.39	6.65%	B2	N.A.
丽新国际	5.700%	1/18/2018	100.44	3.29%	N.A.	N.A.
资本策略地产	4.875%	8/8/2021	100.07	4.85%	N.A.	N.A.
德祥地产	4.750%	10/14/2021	94.08	6.48%	N.A.	N.A.