20181114-西证国际证券-固定收益日报_5页_359kb

固定收益日报总结 - 2018年11月14日

核心内容概述

本报告为2018年11月14日的固定收益市场分析，涵盖全球及中国本地债市动态、新发债券信息、国债及政府债券价格、投资级别债券价格、高收益债券价格以及免责声明。

债市重点新闻

• 美国10年期美债收益率下跌：截至11月13日，美国10年期美债收益率报3.16%，较11月9日的3.19%有所下降。
• 美联储政策担忧：美联储在控制通胀和失业率的同时逐步加息，但中美贸易争端未见缓解，市场担忧过度紧缩可能导致企业利润受损。
• 中国不利经济数据：10月信贷数据低于预期，政府财政收入出现年内首次负增长（同比下降3.1%），但市场普遍认为政府仍有加杠杆托底经济的能力。
• 关注即将发布数据：今日将发布工业、零售和固定资产投资数据，以进一步了解中国经济状况。
• 债券发行动态：
  • 兴业银行发行3年期浮息优先无抵押票据，定价为3mL + 85基点，预期获穆迪Baa2评级。
  • 中原银行发行13.95亿美元未评级5年不可赎回AT1美元永续债券，票息为5.6%。
  • 合景泰富计划发行2年期美元债券，初步价格指引在10%范围内。
  • 中国银行计划发行涵盖四种货币（澳门元、港元、美元、离岸人民币）的债券，预期为3/5年期票据。

新发债券信息

国债/政府债券价格（参考）

中国国债（AA-评级）

美国国债（AAA评级）

香港政府债（AAA评级）

到期收益率曲线

• 中国国债(AA-)、美国国债(AAA)、香港政府债(AAA)的到期收益率曲线图已附（图略）。

投资级别债券价格（参考）

高收益债券价格（参考）

非地产类

地产类

免责声明

• 本报告内容仅供信息参考，不构成投资建议。
• 所有数据来源于Bloomberg，仅供参考，实际价格请咨询西证国际全球资本市场部或经纪业务事业部。
• 报告内容可能因市场变化而调整，且未经审核，不保证其准确性或完整性。
• 投资有风险，投资者需自行评估其合理性、准确性和充分性。