> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 固定收益日报总结（2018年5月23日） ## 核心内容概述 本日报主要涵盖2018年5月23日的债市动态、近期新发债券信息、国债及政府债券价格、AT1债券价格、投资级债券价格、高收益债券价格，以及免责声明。内容聚焦于中国、美国及香港地区的固定收益市场情况，提供关键信息供专业投资者参考。 ## 债市重点新闻 - **美国10年期美债收益率**：与周一尾盘持平，报3.07%。 - **联储局议息会议纪录**：将于周四凌晨2时公布，若显示官员倾向鹰派，可能引发6月加息预期，从而推高债息和美元。 - **美朝峰会不确定性**：可能推迟，增加了市场风险。 - **中国进口关税调整**：自7月1日起降低汽车及零部件进口关税，以缓解与美国的贸易紧张局势。 - **汽车板块表现**： - **宝信汽车**：票息8.75%，报101.89，价格回升，可能挑战102.1高位。 - **吉利汽车**：票息3.625%，2023年到期票据报96.71，5月价格波动在97.3至96.5之间。 ## 近期新发债券 - 无中资企业新发行美元债券。 - 有意发行美元债券的企业包括：中国华融、江西铜业。 ## 国债/政府债券价格（参考价格） ### 中国国债（AA-评级） - 3年期：3.240% - 5年期：3.400% - 10年期：3.650% - 30年期：4.003% ### 美国国债（AAA评级） - 3年期：价格99.70，收益率2.729% - 5年期：价格99.32，收益率2.899% - 10年期：价格98.41，收益率3.062% - 30年期：价格98.45，收益率3.206% ### 香港政府债（AAA评级） - 3年期：价格100.91，收益率2.178% - 5年期：价格94.25，收益率2.429% - 10年期：价格91.43，收益率2.312% - 15年期：价格93.50，收益率2.464% ## 到期收益率曲线 - 中国国债、美国国债和香港政府债的到期收益率曲线图已提供，供专业投资者参考。 ## AT1债券价格（仅供专业投资者） | 发行人 | 发行人/担保人/母公司 | 票面利率 | 回购日 | 价格 | 到期回报率 | 穆迪评级 | 标普评级 | |--------|---------------------|----------|--------|------|------------|----------|----------| | 中国银行 | 中国银行 3988.hk 601988.ch | 6.750% | 10/23/2019 | 103.36 | 4.22 | Ba2 | BB | | 工商银行 | 工商银行 1398.hk 601398.hk | 6.000% | 12/10/2019 | 102.62 | 4.19 | Ba2 | BB- | | 建设银行 | 建设银行 0939.hk 601939.ch | 4.650% | 12/16/2020 | 99.42 | 4.89 | Ba2 | BB- | | 交通银行 | 交通银行 3328.hk 601328.ch | 5.000% | 7/29/2020 | 99.53 | 5.23 | B1 | N.A. | | 邮政储蓄银行 | 邮政储蓄银行 1658.HK | 4.500% | 9/27/2022 | 94.58 | 5.95 | Ba3 | N.A. | | 招商银行 | 招商银行 3968.HK | 4.400% | 10/25/2022 | 93.07 | 6.24 | N.A. | BB- | | 民生银行 | 民生银行 1988.HK | 4.950% | 12/14/2021 | 94.26 | 6.81 | N.A. | N.A. | | 浙商银行 | 浙商银行 2016.HK | 5.450% | 3/29/2022 | 93.95 | 7.30 | N.A. | N.A. | | 青岛银行 | 青岛银行 3866.HK | 5.500% | 9/19/2022 | 91.50 | 7.89 | N.A. | N.A. | | 徽商银行 | 徽商银行 3698.HK | 5.500% | 11/10/2021 | 95.28 | 7.07 | N.A. | N.A. | | 郑州银行 | 郑州银行 6196.HK | 5.500% | 10/18/2022 | 92.71 | 7.49 | N.A. | N.A. | | 重庆银行 | 重庆银行 1963.HK | 5.400% | 12/20/2022 | 91.82 | 7.57 | N.A. | N.A. | | 锦州银行 | 锦州银行 416.HK | 5.500% | 10/27/2022 | 88.83 | 8.63 | N.A. | N.A. | | 中信银行国际有限公司 | 中信银行 0998.hk | 7.250% | 4/22/2019 | 102.58 | 4.32 | Ba2 | N.A. | | 中信银行国际有限公司 | 中信银行 0998.hk | 4.250% | 10/11/2021 | 95.35 | 5.78 | Ba2 | N.A. | | 中国信达资产管理 | 中国信达资产管理 | 4.450% | 9/30/2021 | 93.87 | 6.54 | B1 | N.A. | | 中国华融金融二期 | 中国华融金融二期 | 2.875% | 9/14/2021 | 93.62 | 4.99 | Baa1 | N.A. | ## 投资级债券价格（仅供专业投资者） ### 中国金融类 | 发行人 | 发行人/担保人 | 票面利率 | 到期日 | 价格 | 到期回报率 | 穆迪评级 | 标普评级 | |--------|---------------|----------|--------|------|------------|----------|----------| | AIA GROUP LTD | 友邦保险 1299.hk | 3.125% | 3/13/2023 | 97.43 | 3.71 | N.A. | A | | 中国银行香港 | 中国银行香港 | 3.875% | 6/30/2025 | 98.99 | 4.04 | A1 | N.A. | | 东亚银行 | 东亚银行 0023.hk | 6.125% | 7/16/2020 | 105.02 | 3.66 | Baa3 | BBB | | 中银航空租赁 | 中银航空租赁 | 4.375% | 5/2/2023 | 100.69 | 4.22 | N.A. | A- | | 中国交通银行 | 中国交通银行 | 4.500% | 10/3/2024 | 100.64 | 4.01 | N.A. | N.A. | | 中国建设银行 | 中国建设银行 | 3.125% | 1/20/2020 | 99.51 | 3.43 | A1 | A | | 中信银行国际有限公司 | 中信银行国际有限公司 | 6.875% | 6/24/2020 | 105.40 | 4.14 | Baa3 | N.A. | | 大新银行 | 大新银行 0023.hk | 5.250% | 1/29/2024 | 101.36 | 3.20 | Baa2*+ | N.A. | | 富邦银行香港 | 富邦银行香港 | 6.125% | 11/30/2020 | 104.74 | 4.12 | N.A. | BBB | | 海通证券 | 海通证券 600837.ch | 3.500% | 4/21/2020 | 99.29 | 3.89 | N.A. | BBB+ | | 中国信达金融2015 | 中国信达金融2015 | 4.250% | 4/23/2020 | 98.58 | 3.90 | Baa1 | A- | | 中国信达金融2015 | 中国信达金融2015 | 4.250% | 4/23/2025 | 97.24 | 4.72 | Baa1 | A- | | 中国东方资产管理国际控股 | 中国东方资产管理国际控股 | 3.750% | 9/3/2019 | 100.08 | 3.69 | Baa1 | N.A. | | 中国东方资产管理国际控股 | 中国东方资产管理国际控股 | 5.000% | 9/3/2024 | 102.46 | 4.54 | Baa1 | N.A. | ### 非地产类 | 发行人 | 发行人/担保人 | 票面利率 | 到期日 | 价格 | 到期回报率 | 穆迪评级 | 标普评级 | |--------|---------------|----------|--------|------|------------|----------|----------| | 中国海洋石油 | 中国海洋石油 0883.hk | 4.250% | 1/26/2021 | 101.95 | 3.48 | A1 | A+ | | 中国海洋石油 | 中国海洋石油 0883.hk | 5.500% | 5/21/2033 | 112.61 | 4.35 | A1 | A+ | | 昆仑能源有限公司 | 昆仑能源有限公司 | 3.750% | 5/13/2025 | 98.37 | 4.02 | A2 | A | | 中国石化集团 | 中国石化集团 | 2.500% | 4/28/2020 | 98.44 | 3.34 | A1 | A+ | | 中国石化集团 | 中国石化集团 | 3.250% | 4/28/2025 | 95.29 | 4.04 | A1 | A+ | | 中国广核集团 | 中国广核集团 | 4.000% | 11/5/2025 | 98.30 | 4.27 | Baa1 | N.A. | | 阿里巴巴集团 | 阿里巴巴集团 | 3.125% | 11/28/2021 | 99.07 | 3.41 | A1 | A+ | | 百度 | 百度 BIDU(美国上市) | 3.500% | 11/28/2022 | 98.33 | 3.91 | A3 | N.A. | | 中国信达金融2015 | 中国信达金融2015 | 3.125% | 4/23/2020 | 98.58 | 3.90 | Baa1 | A- | | 中国信达金融2015 | 中国信达金融2015 | 4.250% | 4/23/2025 | 97.24 | 4.72 | Baa1 | A- | | 中国东方资产管理国际控股 | 中国东方资产管理国际控股 | 3.750% | 9/3/2019 | 100.08 | 3.69 | Baa1 | N.A. | | 中国东方资产管理国际控股 | 中国东方资产管理国际控股 | 5.000% | 9/3/2024 | 102.46 | 4.54 | Baa1 | N.A. | ### 地产类 | 发行人 | 发行人/担保人 | 票面利率 | 到期日 | 价格 | 到期回报率 | 穆迪评级 | 标普评级 | |--------|---------------|----------|--------|------|------------|----------|----------| | 中国海外发展 | 中国海外发展 | 3.950% | 11/15/2022 | 99.21 | 4.14 | Baa1 | N.A. | | 中国海外发展 | 中国海外发展 | 3.950% | 11/15/2022 | 99.21 | 4.14 | Baa1 | N.A. | | 中国海外发展 | 中国海外发展 | 3.950% | 11/15/2022 | 99.21 | 4.14 | Baa1 | N.A. | | 中国恒大 | 中国恒大 03333.HK | 7.500% | 6/28/2023 | 93.60 | 9.10 | B2 | B- | | 中国恒大 | 中国恒大 03333.HK | 8.750% | 6/28/2025 | 94.97 | 9.75 | B2 | B- | | 瑞安房地产 | 瑞安房地产 0272.HK | 5.700% | 2/6/2021 | 99.47 | 5.91 | N.A. | N.A. | | 瑞安房地产 | 瑞安房地产 0272.HK | 4.375% | 10/5/2019 | 99.29 | 4.92 | N.A. | N.A. | | 融创中国 | 融创中国 1918.HK | 8.750% | 12/5/2019 | 103.53 | 6.29 | B3 | B | | 宝龙地产 | 宝龙地产 01238.HK | 5.950% | 7/19/2020 | 97.43 | 7.26 | B2 | B | | 宝龙地产 | 宝龙地产 01238.HK | 4.875% | 9/15/2021 | 90.19 | 8.33 | B2 | B | | 禹洲地产 | 禹洲地产1628.HK | 6.000% | 10/25/2023 | 91.20 | 8.03 | B1 | N.A. | | 中国奥园 | 中国奥园 3883.HK | 6.350% | 1/11/2020 | 99.81 | 6.47 | B2 | B | | 中国奥园 | 中国奥园 3883.HK | 6.525% | 4/25/2019 | 101.23 | 5.12 | B2 | N.A. | | 华南城 | 华南城 1668.HK | 6.750% | 9/13/2021 | 88.49 | 11.00 | N.A. | B- | | 花样年 | 花样年 1777.HK | 7.375% | 10/4/2021 | 92.98 | 9.88 | B3 | B | | 当代置业 | 当代置业 1107.HK | 6.875% | 10/20/2019 | 99.74 | 7.07 | B3 | N.A. | ## 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