20141124-德邦证券-周度策略_风生水起_15页_1mb

报告摘要

整体趋势：股指维持看涨，突破新高在即。
行业配置：推荐服务消费类（教育、医疗、休闲服务、家纺、食品饮料）和新兴产业（互联网技术、新能源汽车、高端装备），以及主题投资（国企改革）。
具体建议：
- 医药生物：推荐上海医药、复星医药，关注信立泰、九芝堂、华润万东。
- 港股医药：推荐中国生物制药、石药集团，关注康哲药业（国外药企产品代理模式）。

整体趋势：港股周跌2.7%，但预计未来仍看涨，目标点位有望达到25000点以上。
投资建议：
- 行业配置：推荐博彩股、黄金零售、乳业、调味品、软件与服务。
- 关注点：港股底部震荡，等待“占中”事件消退，同时受益于美股走强和国内降息政策。

序号	名称	配置状态	基准比例（流通市值）	基准比例（基金配置）	建议配置
1	文化传媒	超配（教育）	2.17%	1.51%	3.30%
2	医药生物	超配（医疗保健）	6.23%	5.39%	9.40%
3	食品饮料	超配（白酒）	3.59%	3.51%	5.40%
4	计算机	超配	3.03%	2.14%	4.50%
5	电子	超配	2.79%	2.07%	4.20%
6	通信	超配	1.52%	1.15%	2.30%
7	纺织服装	超配（服装家纺）	1.17%	0.91%	1.80%
8	休闲服务	超配	0.56%	0.50%	1.00%
9	机械设备	超配	4.03%	2.82%	6.10%
10	化工	超配（复合肥）	6.39%	6.37%	9.60%
11	银行	全配	17.44%	21.76%	12.50%
12	非银金融	全配	6.37%	6.35%	6.40%
13	房地产	全配	4.52%	3.88%	4.50%
14	公用事业	全配	3.51%	3.44%	3.50%
15	电气设备	全配	3.04%	2.35%	3.00%
16	汽车	全配	2.97%	2.64%	3.00%
17	商业贸易	全配	2.23%	1.80%	2.20%
18	家用电器	全配	1.80%	1.51%	1.80%
19	农林牧渔	全配	1.46%	1.15%	1.50%
20	国防军工	全配	1.44%	1.45%	1.40%
21	轻工制造	全配	1.30%	0.85%	1.30%
22	采掘	低配	9.52%	14.22%	4.80%
23	交通运输	低配	3.82%	4.25%	1.90%
24	有色金属	低配	3.06%	2.38%	1.50%
25	钢铁	低配	1.47%	1.71%	0.70%
26	建筑材料	低配	1.33%	1.10%	0.70%
27	建筑装饰	低配	2.35%	2.23%	1.20%
28	综合	低配	0.90%	0.56%	0.50%

组合表现：组合区间绝对收益13.76%，相对收益2.88%。
主要持仓：
- 腾讯控股（0700.HK）：软件与服务，最新权重8.73%。
- 招商银行（600036.SH）：银行，最新权重9.49%。
- 周大福（1929.HK）：零售业，最新权重9.53%。
- 美高梅中国（2282.HK）：消费者服务，最新权重9.59%。
- 凤凰卫视（2008.HK）：媒体，最新权重10.02%。
- 洋河股份（002304.SZ）：食品饮料，最新权重10.18%。
- 罗莱家纺（002293.SZ）：纺织服装，最新权重10.28%。
- 白云山（600332.SH）：医药生物，最新权重10.36%。
- 张家界（000430.SZ）：休闲服务，最新权重11.12%。
- 史丹利（002588.SZ）：化工，最新权重11.69%。

分析师：张海东
执业资格：中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格
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