2021中国家族财富与家族办公室调研报告-中航信托_77页_3mb

2021中国家族财富与家族办公室调研报告总结

核心内容

本报告分析了中国家族财富管理现状及家族办公室的发展趋势，强调了家族办公室在财富传承、风险管理、投资策略和家族治理等方面的重要性。报告指出，随着中国财富持有者数量的增加和财富规模的扩大，家族办公室正迅速发展，并成为家族财富管理的重要工具。

主要观点

• 家族办公室的普及率上升：75%的受访者表示他们拥有某种形式的家族办公室，高于去年的64%。大多数家族采用单一家族办公室，其次是私人联合家族办公室。
• 家族财富来源多元化：家族财富主要来源于房地产（28%）、医疗（12%）和IT/手机（9%）等行业，反映出中国家族财富积累的多样性。
• 财富管理与企业资产分离：59%的受访者已将私人资产与企业资产分离，25%计划在未来进行分离，这表明中国家族财富管理正在走向成熟。
• 家族办公室提供多种服务：除了投资管理，家族办公室还承担家族治理、继承计划、慈善事业等职责，反映了其在家族财富管理中的多维度作用。
• 投资策略与资产配置变化：股票和直接私募股权成为最受欢迎的资产类别，而合规和投资回报成为当前家族办公室面临的主要挑战。
• 继承计划不足：仅有39%的中国家族制定了继承计划，远低于全球平均水平（54%），反映出继承管理仍是一个重要挑战。
• 家族成员参与度高：家族成员在家族办公室中担任管理、执行和董事会职务的比例较高，显示出家族内部治理的重要性。
• 未来趋势：越来越多的家族计划设立家族办公室，尤其是第二代和第三代，以应对财富传承和家族治理的挑战。

关键信息

家族办公室的现状

• 主要动机：设立或加入家族办公室的主要原因是希望成功规划和执行财富传承继承（49%），其次是寻求投资工具（27%）。
• 治理结构：当前家族办公室的治理结构主要集中在投资目标/指导方针（28%）和风险管理（25%），仅有13%采用使命宣言。
• 服务和外部支持：律师（85%）、基金经理（75%）和私人银行家（69%）是最受欢迎的外部服务提供者，而合规和投资回报是当前的最大挑战。
• 家族成员角色：家族成员在家族办公室中担任管理、执行和董事会角色的比例较高，显示出家族在治理中的重要性。

未来展望

• 设立趋势：77%的受访者表示有兴趣设立或加入家族办公室，其中31%计划在2021年设立，23%计划设立联合家族办公室，15%计划加入商业性家族联合办公室。
• 人员结构：未来的家族办公室预计平均由2名家族成员和5名外聘专业人士组成，与当前成熟的家族办公室形成对比。
• 下一代参与：下一代在家族办公室中的参与度显著提高，69%的受访者希望他们参与家族事务，54%希望他们参与慈善事业。
• 服务外包趋势：未来的家族办公室将更倾向于外包信托管理和保险规划，同时保持家族成员在战略和日常决策中的核心作用。

案例分析：MaryChow家族办公室

• 家族背景：MaryChow的家族是早期设立家族办公室的代表之一，成立于1999年，具有丰富的经验和治理结构。
• 投资策略：他们倾向于高风险、高回报的投资方式，通过多元化投资降低风险，投资成功率较高。
• 治理模式：家族办公室内部有清晰的沟通和治理机制，家族成员积极参与投资决策，并注重家族文化和长期规划。
• 应对疫情：家族办公室在疫情期间保持稳定运营，主要依赖科技手段进行沟通和管理，显示出其灵活性和适应性。

结论

本报告指出，中国家族办公室正处于快速扩张阶段，未来将更加注重治理结构、合规性和投资回报。同时，家族成员的积极参与和下一代的培养成为家族办公室发展的重要方向。尽管存在挑战，如合规、人才招聘和继承计划，但随着经验积累和市场成熟，家族办公室在中国的发展前景广阔。