2021-09-14-中航信托-2021中国家族财富与家族办公室调研报告_77页_3mb

2021中国家族财富与家族办公室调研报告总结

核心内容概述

本报告探讨了中国家族办公室的现状与未来发展趋势，揭示了家族财富管理的挑战与机遇。通过调研，报告指出中国家族办公室正处于快速发展阶段，其设立和运营已逐渐成熟，成为家族财富传承与管理的重要工具。

主要观点

• 家族办公室的扩张：尽管疫情对全球经济造成冲击，但中国家族办公室行业仍保持增长。75%的受访者表示拥有某种形式的家族办公室，较去年增长显著。未来，预计有更多家族设立或加入家族办公室。
• 财富管理趋势：家族办公室正逐渐成为家族财富管理的核心平台。多数家族将私人资产与企业资产分离，以实现更专业的财富管理。股票和直接私募股权成为最受欢迎的资产类别，分别占21%和20%。
• 继承计划的重要性：中国家族在继承计划方面仍存在较大缺口，仅39%的受访家族制定了某种形式的继承计划，远低于全球平均值54%。报告强调，建立有效的继承架构是家族办公室的重要任务之一。
• 家族办公室的角色：家族办公室不仅提供投资服务，还在家族治理、慈善事业、风险管理等方面发挥重要作用。家族成员通常在管理岗位上占据主导地位，但未来趋势显示，下一代将在更多方面参与其中。
• 挑战与机遇：合规、投资回报、人才招聘是当前家族办公室面临的三大主要挑战。未来，家族办公室将更加注重治理结构的完善和与外部专业人士的合作。

关键信息

受访者特征

• 受访者构成：受访者主要包括家族成员（21%）、创始人/联合创始人（21%）、企业主/负责人（16%）、CEO（12%）和首席投资官（10%）。
• 资产规模：家族办公室的平均资产管理规模为7.93亿美元（51亿元人民币），家族平均净资产为12亿美元（78亿元人民币）。
• 财富来源：房地产（28%）、医疗（12%）和IT/手机（9%）是主要的财富来源。

家族办公室现状

• 设立原因：设立家族办公室的主要原因是希望成功规划和执行财富传承（49%），其次是投资工具（27%）和交易与投资平台（22%）。
• 管理结构：目前，家族办公室的管理结构主要集中于投资和策略部署，继承计划相关服务较少。大多数家族倾向于将法律、保险等服务外包。
• 服务提供者：律师（85%）、基金经理（75%）等金融专业人士是家族办公室最常聘用的服务提供者。
• 挑战：合规（90%）、投资回报（81%）和人才招聘（62%）是当前最大的挑战。

未来趋势

• 设立计划：77%的受访者表示有兴趣设立家族办公室，其中31%计划设立单一家族办公室，23%计划设立私人联合家族办公室。
• 人员结构：未来家族办公室将由2名家族成员和5名外聘专业人士组成，与当前成熟家族办公室的结构有所不同。
• 下一代参与：未来家族办公室中，下一代将更多地参与投资策略（69%）、可持续投资（69%）和日常投资决策（58%）等事务。
• 地点偏好：北京（33%）和上海（42%）仍是设立家族办公室的主要地点。

家族办公室与家族治理

• 家族治理结构：目前，家族办公室的治理结构以投资目标和风险管理为主，仅有13%的家族采用使命宣言。
• 家族成员角色：家族成员在家族办公室中担任管理角色的比例较高，如主席（62%）、总监（65%）和CEO（40%）。
• 治理挑战：家族成员对家族办公室治理缺乏清晰的规划和机制，导致管理结构不够完善。

案例研究：Mary Chow家族办公室

• 背景：Mary Chow的家族是中国最早设立家族办公室的家族之一，成立于1999年。他们通过长期经验积累，形成了高效的家族办公室治理模式。
• 策略与治理：家族办公室强调投资策略的多元化，注重风险控制和高回报。Mary Chow的家族通过设立家族办公室，实现了家族财富的长期保值。
• 应对疫情：疫情并未对家族办公室的运营造成重大影响，主要通过科技手段实现远程沟通和管理。

建立家族办公室的建议

• 类型选择：家族办公室可以是单一家族办公室、私人联合家族办公室或混合型家族办公室。
• 费用与结构：建立家族办公室需要考虑成本和结构，家族应根据自身需求选择合适的模式。
• 服务外包：在法律、保险等服务上，家族倾向于外包，以提高效率和专业性。
• 沟通与文化：家族内部沟通和文化传承是家族办公室成功的关键，应注重家族成员之间的合作与共识。

结论

中国家族办公室正处于快速发展阶段，其设立和运营模式逐渐成熟。尽管面临诸多挑战，如合规、投资回报和人才招聘，但通过有效的治理和专业的服务，家族办公室有望在未来发挥更大的作用。报告建议家族在设立家族办公室时，应注重继承计划的制定、治理结构的完善以及与外部专业人士的合作，以实现财富的长期传承和增长。