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每日晨报总结（2021年12月28日）

核心内容概述

本日报主要聚焦于国内外市场动态、非金属材料行业分析、计算机行业观点以及碳中和周报等内容。整体上，市场情绪偏向乐观，政策利好与行业发展趋势相辅相成，尤其在新能源与智能汽车领域，展现出强劲的发展动力。

要闻速览

• 欧美股市与原油上涨：全球市场整体表现积极，欧美股市及原油价格大幅收涨。
• 美国家庭需求强劲：假日季消费创十七年新高，显示消费市场活力。
• 日本零售销售增长：11月零售销售同比增加1.9%，高于预期的1.7%。
• 外资准入负面清单更新：取消乘用车制造外资股比限制，推动外资进入。
• 房地产税试点准备：财政部要求做好房地产税试点准备工作。
• 私募股权投资基金跨境试点：外汇局将推进相关试点，促进跨境资本流动。

非金属材料行业分析

主要观点

• 双碳驱动行业升级：碳达峰碳中和目标推动非金属新材料应用加速。
• 高性能纤维材料需求增长：玻璃纤维供需紧张格局或延续，陶瓷纤维节能优势明显。
• 国产替代趋势明显：在石英玻璃与电子玻璃领域，国内企业具备较强竞争力。

投资建议

• 消费建材龙头：东方雨虹、坚朗五金、伟星新材、永高股份。
• 玻纤龙头：中国巨石。
• 玻璃龙头：旗滨集团、南玻A。
• 水泥行业区域龙头：华新水泥、上峰水泥。
• 高纯石英砂产能提升：石英股份。
• 陶瓷纤维需求提升：鲁阳节能。

重点推荐标的

风险提示

• 原材料价格上行风险
• 下游需求不及预期风险
• 新产品拓展不及预期风险

计算机行业观点

核心观点

• 鸿蒙系统生态发展迅速：搭载量提前超额完成3亿目标，生态建设进入关键阶段。
• 智能汽车生态落地：华为发布首款基于鸿蒙系统的智能汽车AITO问界M5，搭载L2+自动驾驶和高效能平台，预售价25万-32万元。
• 平台+生态战略推进：华为推出三大数字平台（iDVP、MDC、HarmonyOS智能座舱），助力智能汽车产业升级。

三大平台进展

• iDVP平台：推动智能汽车软硬件接口标准化，已与70多家企业合作，完成系统预集成。
• MDC平台：支持智能驾驶开发，已应用于广汽埃安、长城汽车等车型，并在港口、矿卡等场景试点。
• HarmonyOS智能座舱：开放大量API，与150多家软硬件伙伴合作，实现多设备协同与智能功能集成。

投资建议

• 生态合作伙伴：中科创达、德赛西威、道通科技、东软集团、虹软科技、光峰科技、小米集团、四维图新。

风险提示

• 技术研发不及预期
• 合作伙伴管理协作失调
• 智能汽车销量不及预期
• 生态构建不及预期
• 中美贸易战与全球供应紧张
• 疫情反复影响下游需求

碳中和周报

核心观点

• 绿色电力体系建设：新能源发电成本持续下降，绿电溢价和消纳比例提升，助力“双碳”目标。
• 水泥与玻璃价格下跌：受采暖季错峰停窑及需求下行影响，价格有所回落，但行业盈利有所改善。
• 钢材消费量下降：需求收缩主要集中在长材，库存持续下降，钢价震荡偏弱。
• 煤炭价格波动：长协基准价调整有助于稳定上下游关系，若政策刺激，煤炭采购需求或回升。

投资建议

• 环保公用：中国电力、华能国际、华润电力、三峡能源、百川畅银、上海电力。
• 建材：坚朗五金、北新建材、东方雨虹、科顺股份、伟星新材、旗滨集团、中国巨石。
• 钢铁：宝钢股份、华菱钢铁、永兴材料、抚顺特钢、中信特钢。
• 煤炭：中国神华、陕西煤业、山西焦煤、美锦能源、华阳股份。

风险提示

• 原料价格波动
• 下游需求不及预期
• 限产效果不及预期
• 政策力度不足
• 行业新增产能超预期
• 煤价大幅下跌风险

分析师信息

• 责任编辑：丁文（S0130511020004）
• 分析师承诺：报告观点独立、客观，不与薪酬直接相关。
• 分析师简介：丁文，策略分析师，英国曼彻斯特大学金融与会计硕士，2001年加入中国银河证券研究部，曾从事房地产行业研究，2017年起从事策略研究。

评级标准

行业评级

• 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
• 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

公司评级

• 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%。
• 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上。

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