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每日晨报总结 - 2021年11月23日

核心内容概览

本日晨报涵盖了宏观经济、建材、机械、零售&化妆品、交通运输等多个领域的市场动态与分析师观点，重点聚焦政策走向、行业趋势、市场表现及投资建议。

宏观经济分析

主要观点

• 政策方向：央行对国内经济看法更加谨慎，稳增长成为政策主位。货币政策将保持适度宽松，以稳定为前提。
• 通胀情况：短期通胀温和，CPI低位反弹，PPI涨幅为暂时性，不会影响货币政策节奏。
• 房地产政策：房地产金融政策保持连续性，信贷释放缓慢，全面放开限制可能性较小。
• 货币宽松重点：结构性宽松主要支持中小企业和碳减排相关企业，如清洁能源、节能环保行业。
• 降准预期：四季度流动性结构性宽松，2022年一季度降准可期。

建材行业分析

关键信息

• 水泥及玻璃价格：继续下跌，但水泥-煤炭价格差维持上涨，支撑企业盈利。
• 市场需求：北方地区施工受气温影响，市场需求仍处于较低水平。
• 库存情况：浮法玻璃库存小幅下降，但整体仍偏高，后续需求疲软预期不变。
• 投资建议：
  • 推荐标的：中国巨石、北新建材、东方雨虹、科顺股份、伟星新材、坚朗五金、旗滨集团。

机械行业分析

主要观点

• 行业表现：10月机器人产量同比增长10.6%，通用自动化领域保持增长，但增速放缓。
• 北交所开市：为创新型中小企业提供融资平台，建议关注“专精特新”类企业。
• 投资建议：
  • 推荐方向：新能源、新科技、专精特新。
  • 受益标的：锂电设备（先导智能、杭可科技、利元亨）、光伏设备（晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、帝尔激光）、风电设备（新强联、中际联合、金雷股份）、节能减排装备（陕鼓动力、双良节能）、3C自动化（博众精工、科瑞技术）。

零售&化妆品行业分析

行业动态

• 行业热点：国家统计局发布10月经济运行报告，电商快递业务量增长。
• 市场表现：CS商贸零售指数上涨0.85%，跑赢上证指数和沪深300指数。
• 板块动态：多家企业发布财报，部分进行股权激励、募集资金归还等操作。
• 投资建议：
  • 推荐标的：零售渠道类（天虹百货、王府井、永辉超市、家家悦、红旗连锁、华致酒行、壹网壹创、丽人丽妆）；消费品类（上海家化、珀莱雅、丸美股份、贝泰妮、可靠股份、豪悦护理、稳健医疗、百亚股份）。

交通运输行业分析

行业动态

• 电商快递：菜鸟物流营收同比增长20%，圆通速递单票价格同比上涨7.01%，市场呈现拐点信号。
• 航空市场：货运价格高位运行，客运受美国边境开放影响有所回升。
• 航运市场：BDI、BDTI指数回调，SCFI指数温和上涨，内贸集运价格小幅回升。
• 快递市场：价格战缓和，通达系单价回升至2.1元/票以上。
• 行业表现：交通运输指数累计下跌2.05%，其中航空运输上涨11.21%，物流上涨7.79%。
• 投资建议：推荐中通快递、韵达股份、圆通速递；关注京东物流业绩改善节点。

风险提示（综合）

• 宏观经济风险：通胀波动、政策力度不及预期、出口形势变化。
• 行业风险：市场需求疲软、原材料价格波动、政策调控压力。
• 市场风险：疫情反复、投资转型效果不达预期、资本市场的不确定性。

分析师信息

• 责任编辑：丁文（策略分析师）
• 联系方式：
  • 邮箱：dingwen@chinastock.com.cn
  • 电话：010-80927606

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