20240930-财通证券-轻工行业政策点评_一线城市优化限购政策_全面促进地产止跌回稳_2页

轻工制造行业点评报告（20240930）

核心观点

2024年9月，上海、深圳、广州三座一线城市宣布调整优化住房限购政策，其中广州率先取消了居民家庭购买住房的限购政策。一线城市持续宽松的房地产政策预计将提振市场信心，促进房地产市场止跌回稳。结合政策目标与家居行业特点，报告指出轻工制造（尤其是家居）有望受益于这一政策导向，迎来估值修复和基本面改善。

政策分析与影响

1. 限购政策优化：上海优化社保缴纳年限、个人住房贷款政策；深圳调整分区限购、转让限制及价格备案流程；广州全面取消限购，不再审核购房资格，不再限制购房套数。
2. 国家政策支持：政治局会议提出“促进房地产市场止跌回稳”，明确严控增量、优化存量，加大“白名单”项目贷款支持，同时推动消费品以旧换新，释放存量需求。政策基调宽松，强调信心恢复与长效机制构建。
3. 家居产业链机遇：家居作为地产后周期行业，有望受益于地产止跌和消费需求释放，稳地产与促消费双重政策驱动下，行业需求得到修复。

投资建议

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风险提示

• 宏观经济放缓、地产销售下滑、行业竞争加剧等风险。

分析师：吕明璋
联系人：何栋
资质与评级标准参见报告尾页