20240218-财通证券-轻工行业周报_京深跟进优化限购政策_一线城市均已松绑限购_13页_910kb

本周轻工制造行业投资策略周报（20240218）聚焦轻工行业的最新市场动态与投资机会。报告显示，本周申万轻工指数上涨119%，跑输沪深300指数464个百分点，在行业中排名第25。政策方面，北京和深圳率先优化限购政策，一线城市的全面松绑可能促进房地产后周期消费，利好家居板块。投资建议推荐欧派家居、顾家家居等公司，关注慕思股份和居然之家，同时需警惕地产销售下滑和原材料价格上涨风险。美国1月通胀数据超预期，可能影响全球经济预期。

市场表现：轻工细分板块涨跌分化，造纸和家居用品涨幅显著，造纸板块上涨417%，家居用品上涨229%，而包装印刷和文娱用品下跌亏损。

核心观点：限购政策松绑具有强信号意义，其他城市可能跟进，结合房企融资政策，预计市场信心将修复。美国通胀数据显示CPI环比上涨0.3%，高于预期，降息预期推迟。

投资推荐：当前估值低位的定制家居龙头欧派家居（603833SH）和软体家居龙头顾家家居（603816SH），以及中高端床垫龙头慕思股份（001323SZ）、泛家居龙头居然之家（000785SZ）和床垫龙头喜临门（603008SH）。

风险提示：地产销售不及预期、原材料价格上涨、宏观需求不确定性风险存在。