凯龙高科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书申报稿于2019年6月4日报送_309页_6mb

凯龙高科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

凯龙高科技股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）2,800万股，并计划在深圳证券交易所上市。公司属于内燃机尾气污染治理行业，专注于提供环保装备，如柴油机SCR尾气后处理系统、柴油机颗粒捕集系统等。本次发行后公司总股本将达11,196.80万股。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,800万股
• 发行后总股本：11,196.80万股
• 发行价格：待定
• 发行日期：待定
• 保荐机构：中国国际金融股份有限公司
• 发行方式：向网下投资者配售和网上资金申购定价发行相结合
• 募集资金用途：
  • 发动机尾气后处理系统扩能项目（34,770.48万元）
  • 公司研发中心建设项目（11,300万元）

二、股东股份锁定与减持承诺

• 控股股东臧志成：
  • 上市后36个月内不转让其持有的股份
  • 若触发股价稳定条件，将在锁定期满后两年内减持，每年不超过5%
  • 减持价格不低于发行价
• 其他股东：
  • 上市后12个月内不转让其持有的股份
  • 无锡金控持有股份分为两部分，分别有不同的锁定期和减持限制

三、股价稳定预案

• 触发条件：上市后三年内，若连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计的每股净资产
• 暂停条件：连续5个交易日收盘价高于最近一期经审计的每股净资产
• 稳定措施：
  1. 公司回购股票
     • 回购价格不高于最近一期经审计的每股净资产
     • 单次回购不超过总股本的2%
     • 单次回购资金不超过4,000万元
  2. 控股股东臧志成增持股票
     • 增持价格不超过每股净资产
     • 单次增持不超过总股本的2%
     • 单次增持资金不低于其上一年度分红的20%
  3. 董事及高级管理人员增持股票
     • 增持价格不超过每股净资产
     • 增持资金不少于上年度税后薪酬总和的30%
     • 增持后6个月内不得出售

四、填补即期回报措施

• 加快研发成果转化：增加新产品生产销售，提升经营业绩
• 开发新客户与拓宽销售渠道：扩大销售规模，提高盈利能力
• 降低运营成本：提升生产效率，控制成本和费用
• 加强募集资金管理：确保资金使用合法合规，提高效率
• 实施积极的利润分配政策：未来三年现金分红比例最低达20%

五、未能履行承诺的约束措施

• 发行人：公开说明原因，致歉，提出补充承诺或替代承诺；若违约，不得再融资；依法处置财产用于赔偿
• 控股股东臧志成：公开说明原因，道歉，延长锁定期，扣留现金分红
• 股东无锡凯成：公开说明原因，道歉，扣留现金分红
• 董事、监事、高级管理人员：公开说明原因，道歉，停止领取薪酬，依法赔偿

六、利润分配政策

• 利润分配形式：现金、股票股利或两者结合
• 优先采用现金分红
• 现金分红比例：不低于可分配利润的10%
• 未来三年：现金分红比例最低达20%

七、滚存利润安排

• 发行前滚存的可供股东分配利润将由新老股东按持股比例共同享有

八、持续盈利能力与风险因素

• 持续盈利能力：公司具备较强的研发能力，拥有领先技术，且处于成长期行业，市场前景广阔
• 主要风险因素：
  • 产品质量风险
  • 经营业绩不能持续增长或下滑
  • 政策风险
  • 产品价格下降
  • 重要原材料依赖单一供应商
  • 存货跌价
  • 应收账款坏账
  • 偿债风险
  • 客户集中
  • 经营模式风险
  • 募投项目新增折旧影响业绩
  • 募投项目达不到预期收益
  • 技术人才缺乏
  • 所得税率变化
  • 合同违约赔偿
  • 公司规模扩大引致的管理风险
  • 经济周期波动
  • 技术进步落后的风险
  • 净资产收益率下降

九、公司核心竞争力

• 领先的研发体系：拥有多个实验室和研发平台，如技术研究院、博士后工作站等
• 自主知识产权技术：在SCR系统、DPF颗粒捕集系统等领域具有核心技术，部分技术达到国际先进水平
• 完整的产业链：覆盖尾气后处理系统、催化剂、相关设备等，可满足客户一站式采购需求
• 长期客户资源：与上汽红岩、潍柴动力、上柴股份等知名主机厂建立长期合作关系
• 市场地位：国内内燃机尾气污染治理行业领先企业，参与制定多项行业标准

十、财务数据与指标

• 主要财务数据（单位：万元）：

  • 营业收入：2016年61,043.19；2017年111,916.59；2018年116,091.86
  • 净利润：2016年2,373.58；2017年7,478.42；2018年7,660.49
  • 资产负债率：2018年49.00%；2017年71.55%；2016年74.37%
  • 加权平均净资产收益率：2018年17.09%；2017年22.54%；2016年8.59%

• 主要财务指标：

  • 流动比率：2018年1.42；2017年0.96；2016年0.83
  • 速动比率：2018年1.13；2017年0.70；2016年0.59
  • 无形资产占比：2018年1.00%；2017年1.45%；2016年1.79%
  • 基本每股收益：2018年0.97；2017年0.97；2016年0.31

十一、发行前重要事项

• 公司发行申请尚未得到中国证监会核准
• 本招股说明书（申报稿）不具有法律效力，仅供预先披露

十二、行业前景

• 内燃机尾气污染治理行业处于成长期，受益于国家环保政策及排放标准升级
• 市场需求和容量将随着排放标准提升而扩大
• 公司作为行业领先企业，具备较强的市场竞争力和成长潜力

十三、公司简介

• 公司成立于2001年，整体变更于2014年
• 注册资本8,396.80万元
• 主营业务为内燃机尾气污染治理装备的研发、生产和销售
• 产品广泛应用于道路车辆、非道路移动机械等

十四、募集资金管理

• 公司已制定《募集资金管理制度》，确保资金专户存储、规范使用
• 募集资金到位后，将用于扩能项目和研发中心建设
• 若资金不足，将通过自筹解决

十五、风险提示

• 公司特别提醒投资者注意产品质量、经营业绩波动、政策变化等风险
• 投资者应充分了解创业板市场风险及公司披露的风险因素

十六、信息披露与合规

• 公司与中介机构无股权或其他权益关系
• 公司承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

总结

凯龙高科技股份有限公司是一家专注于内燃机尾气污染治理的高新技术企业，拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，募集资金用于扩能及研发中心建设。公司具备较强的研发能力和市场地位，产品广泛应用于道路车辆和非道路机械领域。尽管公司面临一定的市场风险和经营不确定性，但其在技术研发、产业链完整性、客户资源等方面具有显著优势，未来发展前景良好。公司已制定详细的股份锁定、股价稳定、填补即期回报及利润分配等措施，以保障投资者利益。