2021-09-28-深交所创业板-广东鼎泰高科技术股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_358页_6mb

报告摘要

广东鼎泰高科技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

广东鼎泰高科技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营业务为PCB专用切削工具及相关产品的研发、生产与销售，主要产品包括微型钻针、铣刀、刷磨轮、自动化设备等。公司致力于为PCB、数控精密机件等领域企业提供一体化解决方案，并拥有较强的技术实力和市场地位。

本次发行股数不超过5,000万股，占发行后总股本比例不低于10%，原股东不公开发售老股。发行后总股本不超过41,000万股，发行方式为网下询价配售与网上申购定价相结合，或监管部门认可的其他方式。公司已通过董事会和股东大会决议，明确募集资金用途及分配方案，同时披露了多项重要风险因素。

主要观点

1. 公司概况

公司全称为广东鼎泰高科技术股份有限公司，注册地址位于广东省东莞市厚街镇。
公司成立于2013年8月8日，2020年9月14日整体变更为股份有限公司。
公司控股股东为广东太鼎控股有限公司，实际控制人为王馨、林侠、王俊锋、王雪峰，合计持股比例达94.67%。
公司为国家级高新技术企业，拥有11项发明专利、278项实用新型专利和17项外观设计专利。

2. 发行概况

发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值1元。
发行后总股本不超过41,000万股，发行方式为网下询价配售与网上申购定价相结合。
发行前每股净资产和每股收益尚未明确，发行市盈率及市净率待确定。
募集资金计划用于PCB微型钻针生产基地建设、精密刀具类产品扩产、补充流动资金及偿还银行借款，总投资额约89,675.36万元。

3. 市场与行业地位

公司在PCB专用材料企业中营收排名第八，PCB钻针、铣刀生产企业中排名第二，仅次于金洲精工。
全球市场占有率约为19%，位居第一。
主要客户包括健鼎科技、方正科技、华通电脑、深南电路、景旺电子等知名PCB企业。

关键信息

一、主要风险提示

投资风险
创业板市场风险较高，公司具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎评估。
原材料价格波动及供应风险
公司主要原材料为钨钢，采购来源广泛，价格受经济环境、政策、汇率等因素影响，存在成本波动风险。此外，若主要供应商出现重大变化，可能影响供应。
市场竞争风险
行业无明确准入门槛，竞争日益激烈，公司需持续投入研发与人才引进，以保持市场地位。
技术替代风险
激光钻孔工艺虽在微孔加工中有所应用，但其存在成本高、加工精度不足等问题，短期内难以大规模替代机械钻孔，公司需保持技术领先。
寄售模式风险
公司对部分客户采用寄售（VMI）模式，存在收入确认延迟风险，需确保客户及时对账。
短期偿债能力风险
公司流动比率和速动比率相对较低，营运资金紧张，需拓宽融资渠道以避免短期偿债压力。
应收账款风险
应收账款持续增长，占营业收入比例较高，若客户经营状况恶化，可能影响现金流及资产质量。
部分租赁房产未取得权属证书风险
公司及子公司部分租赁房产未取得权属证书，面积达42,108平方米，存在政策变化导致无法继续使用的风险。
募集资金项目实施风险
项目实施受市场环境、管理能力等因素影响，若不能按计划推进，将影响公司经营计划与持续发展。
内控风险
- 实际控制人持股比例较高，存在控制权滥用风险。
- 实际控制人亲属在公司担任重要职务，可能影响公司内部管理。
财务风险
- 净资产收益率可能因募集资金投入而被摊薄。
- 存在未为部分员工缴纳社保和公积金的风险，可能面临行政处罚。
法律风险
- 若公司未能合规处理员工社保和公积金问题，可能面临法律追责。
发行失败风险
发行结果受市场、公司业绩、投资者认购意愿等因素影响，存在发行失败的可能性。

募集资金与项目

募集资金用途：
- PCB微型钻针生产基地建设项目（43,052.22万元）
- 精密刀具类产品扩产项目（36,623.14万元）
- 补充流动资金及偿还银行借款（10,000万元）
募集资金管理：
若募集资金到位前已使用自筹资金，将予以置换。若募集资金超出项目需求，将依法合规使用。

股东与治理结构

公司设立后，股权结构相对集中，控股股东太鼎控股持股86.82%，其余股东持股比例较低。
公司已建立较为完善的法人治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度。
实际控制人亲属在公司担任高管或关键职位，可能对内部控制产生一定影响。

财务数据概览

项目	2021年1-6月	2020年度	2019年度	2018年度
资产总额（万元）	168,442.64	147,822.18	109,525.44	84,100.95
归属于母公司的所有者权益（万元）	79,309.31	68,196.82	47,221.98	36,239.76
营业收入（万元）	57,565.14	96,730.37	70,029.54	52,929.86
净利润（万元）	11,096.53	17,566.79	7,059.21	6,881.28
研发投入占营业收入比例	6.08%	6.06%	5.96%	6.27%

未来发展规划

公司未来将重点发展PCB微型刀具及精密刀具产品，推动自动化设备和功能性膜产品的研发。同时，公司将持续关注5G、人工智能、物联网等新兴领域，提前布局相关技术。公司计划通过募集资金扩大生产规模，提升市场占有率，增强核心竞争力。

总结

广东鼎泰高科技术股份有限公司是一家专注于PCB专用切削工具研发、生产与销售的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场地位。公司拟在创业板上市，发行股票类型为A股，发行规模不超过5,000万股，募集资金用于扩大生产、补充流动资金等。公司面临的主要风险包括原材料波动、市场竞争、技术替代、寄售模式、短期偿债能力、应收账款、租赁房产权属、募集资金实施、内部控制及法律合规等。公司已建立较为完善的治理结构，并通过多种方式应对潜在风险，以确保业务稳定发展。

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