深圳警翼智能科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年10月19日报送）

深圳警翼智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

深圳警翼智能科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板市场上市。公司为一家专注于智能执法装备及执法信息化整体解决方案的国家级高新技术企业，其主要产品包括执法记录仪、采集工作站及电子证据管理平台软件。公司已通过相关行业标准起草，并具备执法记录仪和采集工作站的协议供货资质。

主要观点

• 投资风险提示：创业板市场具有较高的投资风险，公司业绩不稳定、经营风险高、退市风险大，投资者应审慎决策。
• 发行概况：公司拟发行不超过2,000万股A股，占发行后总股本的25%。其中，公开发行新股不超过2,000万股，老股转让不超过400万股。发行后总股本不超过8,000万股，每股面值1.00元，保荐人为平安证券股份有限公司。
• 股东公开发售安排：公司部分股东拟公开发售股份，其中荣勤为最大股东，公开发售后仍为控股股东。老股转让需满足一定条件，且需与公司协商确定最终数量。
• 限售及减持承诺：公司控股股东、董事、监事、高级管理人员及主要股东均作出限售及减持承诺，以确保公司稳定发展和保护投资者利益。
• 稳定股价预案：公司及控股股东、董事、高管制定了稳定股价预案，包括回购股份、增持股份等措施，并设定了启动、终止及优先顺序。
• 未履行承诺的约束措施：公司及主要相关方若未履行公开承诺，将面临现金分红被截留、收益上缴、赔偿损失等措施。
• 利润分配政策：公司实施现金或股票分红，优先采用现金分红。公司制定了利润分配规划，每三年重新审阅一次，并确保利润分配的科学性和稳定性。
• 风险因素提示：公司面临产品单一、经销商管理、外协生产、毛利率波动、应收账款上升、人才流失及核心技术泄密等风险，需投资者关注。

关键信息

发行安排

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,000万股（含新股及老股转让）
• 发行后总股本：不超过8,000万股
• 限售安排：控股股东及核心人员限售36个月，其他股东限售24个月或18个月，具体根据持股情况而定
• 减持承诺：主要股东承诺减持前公告，遵守相关法规要求

股东公开发售

• 公开发售股份：不超过400万股，由荣勤、张平清、崔乘刚等股东参与
• 限售期限：股东公开发售股份自取得之日起至股东大会通过老股转让方案表决日止不低于36个月
• 公开发售后股权结构：荣勤仍为控股股东，持股比例为35.52%；通过众翼投资和众壹投资控制7.07%和3.21%的股份

稳定股价预案

• 实施主体：公司及控股股东、董事（独立董事除外）及高级管理人员
• 启动条件：股价连续20个交易日低于最近一年经审计的每股净资产
• 优先顺序：公司回购 → 控股股东增持 → 董事及高管增持
• 实施程序：需董事会及股东大会决议，履行相关信息披露义务
• 约束措施：违反预案将面临现金分红被截留、收益上缴、赔偿损失等

利润分配政策

• 利润分配原则：优先采用现金分红，同时可采用股票股利或两者结合
• 现金分红比例：每年不少于可供分配利润的10%，三年累计不少于年均可供分配利润的30%
• 分红决策机制：由董事会拟定，经股东大会审议并通过
• 未分配利润用途：用于业务拓展、技术改造、项目建设及补充流动资金

风险因素

• 产品单一风险：公司主要产品为执法记录仪和采集工作站，占比高达95.76%
• 经销商管理风险：公司采用“经销+直销”模式，经销商销售收入占比高，管理难度随之上升
• 外协生产风险：公司部分生产环节外协，存在供应质量、价格波动及更换外协企业风险
• 毛利率波动风险：公司毛利率波动受宏观经济、技术发展、行业竞争等因素影响
• 应收账款上升风险：公司对经销商多采用预收货款方式，应收账款账面净值占比上升
• 人才流失及核心技术泄密风险：公司核心技术依赖核心人员，存在人才流失和泄密风险

财务数据概览

• 资产负债表：公司资产总额逐年增长，负债总额也呈上升趋势，但资产负债率相对可控
• 利润表：公司净利润逐年增长，但2018年上半年略有下降
• 现金流量表：公司经营活动现金流波动较大，投资活动和筹资活动现金流为负
• 主要财务指标：流动比率、速动比率保持在合理区间，应收账款周转率有所下降

专业术语

• 执法记录仪：便携式智能取证设备，具备视音频摄录、拍照和录音功能
• 采集工作站：用于执法数据采集、传输、存储及清空的智能设备
• ODM：原始设计商，根据客户要求设计和生产产品
• IP68级防护：执法记录仪具有防尘防水能力，关机后可浸泡1小时仍正常工作
• 28181协议：用于视频监控联网系统的统一接入标准
• CMMI：软件开发能力评估模型，用于衡量公司软件开发能力
• AQL：产品可接收质量限度，用于验收控制
• BOM：物料清单，用于描述产品物料关系
• WBS：工作分解结构，用于项目管理
• EVT/DVT：工程验证测试与设计验证测试，用于产品开发阶段测试
• α、β测试：软件测试的不同阶段，分别用于内部测试和用户测试

总结

深圳警翼智能科技股份有限公司是一家专注于智能执法装备及执法信息化解决方案的高新技术企业。公司计划在创业板上市，发行A股不超过2,000万股，占发行后总股本的25%。公司面临产品单一、经销商管理、外协生产、毛利率波动、应收账款上升及核心技术泄密等风险，需投资者充分关注。公司及主要股东作出限售、减持、稳定股价及利润分配等承诺，以确保公司稳定发展和投资者利益。公司财务状况良好，但存在一定的经营风险。整体而言，公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但投资者需审慎评估其风险及回报潜力。