凯龙高科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月21日报送）_322页_6mb

凯龙高科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

凯龙高科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行新股2,516万股，占发行后总股本的25%，不涉及股东公开发售股份。公司主营业务为内燃机尾气污染治理装备的研发、生产和销售，产品包括柴油机 SCR 尾气后处理系统、柴油机颗粒捕集系统等，属于节能环保产业的重要组成部分，具有较高的技术含量和市场前景。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：2,516万股
• 发行后总股本：10,062.67万股
• 拟上市交易所：深圳证券交易所
• 保荐机构：中金公司
• 发行价格与日期：尚未公布，需进一步确定

2. 股东锁定期承诺

• 控股股东臧志成及其一致行动人承诺：上市后36个月内不转让所持股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 其他股东承诺：上市后12个月内不转让所持股份。
• 董事及高管：任职期间每年减持不超过持股的25%，离职后半年内不得减持，且减持需提前公告。

3. 股价稳定预案

• 触发条件：上市后三年内，若股价连续20个交易日低于最近一期每股净资产。
• 暂停条件：若股价连续5个交易日高于每股净资产。
• 稳定措施：
  1. 公司回购股票，回购价格不超过每股净资产，单次不超过总股本的2%，单次资金不超过4,000万元。
  2. 控股股东臧志成增持股票，单次不超过总股本的2%，资金不低于其上一年度分红的20%，不超过100%。
  3. 董事及高管增持股票，资金不低于上年度薪酬的30%，不超过80%，且增持后6个月内不得出售。

4. 招股说明书承诺

• 公司、控股股东、董事及高管均承诺如招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
• 若未履行承诺，将面临公开说明原因、停止再融资、扣留分红等约束措施。

5. 持股5%以上股东减持计划

• 臧志成：锁定期结束后两年内，每年减持不超过持股的5%，减持前需提前公告，6个月内完成。
• 无锡凯成：锁定期结束后两年内，每年减持不超过持股的5%。
• 天津力创：锁定期结束后两年内，每年减持不超过持股的100%，且减持所得归公司所有。

6. 填补即期回报措施

• 加快研发成果转化，提升经营业绩；
• 拓展客户和销售渠道，提高盈利能力；
• 降低运营成本，提升效率；
• 加强募集资金管理，提高使用效率；
• 实施积极的利润分配政策，强化股东回报。

7. 利润分配政策

• 公司优先采用现金分红，现金分红比例不低于可分配利润的10%；
• 上市后三年内，现金分红比例最低应达到20%；
• 发行前滚存利润由新老股东按持股比例共同享有。

8. 风险提示

• 偿债风险：公司流动比率和速动比率较低，资产负债率较高；
• 产品质量风险：产品需通过多项测试与认证，存在质量不达标的可能；
• 经营业绩不稳定风险：公司净利润波动较大，存在业绩下滑风险；
• 政策风险：受国家环保政策影响较大；
• 产品价格下降风险：行业竞争加剧，可能导致产品价格下降；
• 原材料依赖单一供应商风险：存在供应中断风险；
• 存货跌价风险：存货价值可能因市场变化而下降；
• 应收账款坏账风险：客户信用风险可能影响现金流；
• 客户集中风险：主要客户集中，存在依赖风险；
• 募投项目折旧与效益风险：新增折旧可能影响短期业绩；
• 技术人才缺乏风险：技术人才短缺可能影响研发进度；
• 所得税率变化风险：税率变动可能影响盈利；
• 合同违约赔偿风险：合同执行不力可能带来赔偿；
• 管理风险：公司规模扩大可能带来管理难度；
• 经济周期波动风险：宏观经济波动可能影响业绩；
• 技术落后风险：技术更新快，存在落后风险；
• 净资产收益率下降风险：公司盈利能力可能下降。

9. 公司核心竞争力

• 领先的研发体系：设立技术研究院，承担多项国家及地方科研项目，获得多项专利；
• 自主知识产权技术：掌握 SCR、DPF 等核心技术，部分技术达到国际先进水平；
• 完整产业链：涵盖 SCR 系统集成、催化剂、尿素泵等，具备“一站式”服务能力；
• 技术积累优势：拥有十多年 SCR 技术积累，成功应用于50多万套系统；
• 稳定客户资源：与上汽依维柯红岩、潍柴动力等知名企业建立长期合作关系；
• 行业地位：国内市场份额排名靠前，参与制定多项行业标准。

10. 募集资金用途

• 发动机尾气后处理系统扩能项目：总投资37,645.56万元，全部由募集资金投入；
• 研发中心建设项目：总投资10,818万元，用于提升研发能力；
• 资金来源：若募集资金不足，由公司自筹资金补充。

11. 主要财务数据

• 资产总计：2017年6月为124,845.91万元；
• 负债总计：2017年6月为93,184.29万元；
• 净利润：2017年1-6月为2,565.86万元；
• 资产负债率（母公司）：2017年6月为74.49%；
• 基本每股收益：2017年1-6月为0.33元；
• 加权平均净资产收益率：2017年6月为8.31%。

12. 行业前景

• 内燃机尾气污染治理行业处于成长期，市场需求持续增长；
• 国家对环保政策的加强和排放标准的提升，将推动行业发展；
• 公司产品广泛应用于道路车辆、非道路机械、船舶等领域，前景广阔。

总结

凯龙高科技股份有限公司是一家专注于内燃机尾气污染治理的高新技术企业，拥有较强的研发能力和稳定的客户资源。公司拟在创业板上市，发行新股2,516万股，占发行后总股本的25%。为保障投资者权益，公司及股东承诺了多项锁定期和股价稳定措施，并制定了填补即期回报的方案。同时，公司面临一定的财务和经营风险，但凭借其行业地位和技术优势，具备良好的发展前景。