20210407-川财证券-食品饮料行业3月线上数据分析专题_白酒线上保持良好增势_五粮液新零售渠道持续放量_18页_1mb

食品饮料行业3月线上数据分析专题总结

核心内容概述

本报告分析了2021年3月食品饮料行业在阿里渠道的线上销售情况，涵盖白酒、啤酒、调味品和膳食补充剂四大品类。整体来看，白酒和膳食补充剂保持强劲增长，啤酒和调味品则呈现不同程度的下滑，同时市场集中度有所变化。

一、白酒：量价齐升，五粮液线上渠道持续放量

主要观点

• 3月阿里渠道白酒销售额达5.05亿元，同比增长 72.53%，销售量增长 11.28%，均价增长 55.04%。
• 高端酒方面，贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为0.70亿元、0.63亿元、0.25亿元，同比分别增长 46.19%、207.27%、-30.30%。
• 销量方面，五粮液增长显著，达 81.87%，而泸州老窖则出现下滑，为 -26.47%。
• 五粮液线上渠道持续加码，销量和销售额实现较大提升。
• 市场集中度方面，白酒CR3市占率从2020年3月的 35.58% 下降至2021年3月的 32.15%，主要由于贵州茅台和泸州老窖市占率下滑。

关键信息

• 贵州茅台市占率从 16.46% 下滑至 13.95%。
• 五粮液市占率从 12.10% 提升至 12.50%。
• 泸州老窖市占率从 7.02% 下降至 5.70%。
• 3月白酒均价同比增长 55.04%，环比下降 38.24%。
• 次高端酒均价显著提升，区域酒均价增长明显，而三四线酒均价分化。

二、啤酒：销量和均价有所下滑，青岛啤酒保持线上领先

主要观点

• 3月阿里渠道啤酒销售额为1.15亿元，同比下降 7.29%，销售量下降 5.20%，均价下降 2.20%。
• 青岛啤酒保持线上领先，百威啤酒市占率提升，哈尔滨啤酒市占率上升至第三名。
• 啤酒行业CR3市占率从2020年3月的 31.7% 下降至2021年3月的 29.4%，集中度有所下滑。

关键信息

• 青岛啤酒市占率从 12.9% 下降至 12.3%。
• 百威市占率从 11.9% 提升至 13.4%。
• 哈尔滨啤酒市占率从 6.9% 下降至 3.7%。
• 3月啤酒均价同比下降 2.20%，其中喜力均价增长 20.85%，科罗娜均价下降 18.76%。
• 啤酒类销售额Top10中，青岛崂山啤酒、经典系列、百威系列等产品表现突出。

三、调味品：价升量减，厨邦同比增速领先

主要观点

• 3月阿里渠道日常调味品销售额为1.37亿元，同比增长 9.18%，销售量下降 5.08%，均价增长 15.02%。
• 醋制品销售额增长明显，厨邦增速领先，达 171.75%。
• 调味品CR6市占率从2020年3月的 40.24% 下降至2021年3月的 36.41%，集中度有所下滑。

关键信息

• 海天、千禾、李锦记、厨邦销售额分别为0.26亿元、0.15亿元、0.08亿元、0.05亿元，同比分别增长 44.86%、3.92%、26.01%、171.75%。
• 厨邦市占率从 4.36% 下降至 3.34%，而太太乐市占率从 5.61% 提升至 6.28%。
• 日常调味品均价同比增长 15.02%，其中千禾均价最高，达 34.53元/件。

四、膳食补充剂：线上继续保持高增长态势

主要观点

• 3月阿里渠道膳食营养补充剂大类销售额为28.36亿元，同比增长 32.11%，销售量增长 15.55%，均价增长 14.34%。
• 汤臣倍健、Swisse、姿美堂、Muscletech等品牌表现突出，其中姿美堂和Muscletech增速显著。
• 膳食补充剂CR7市占率从2020年3月的 16.68% 下降至2021年3月的 14.90%，集中度有所下降。

关键信息

• 汤臣倍健市占率从 7.77% 下降至 7.06%。
• Swisse市占率从 6.90% 下降至 5.60%。
• 姿美堂和Muscletech市占率有所提升。
• 膳食补充剂均价同比增长 14.34%，其中康宝莱均价最高，达 297.30元/件。
• 3月膳食营养补充剂Top10产品中，胶原蛋白软糖丸、胶原蛋白液态饮等产品销量和销售额表现优异。

风险提示

1. 宏观经济增长持续低于预期：若宏观经济增速放缓，居民消费增长乏力，将对消费类板块上市公司业绩持续增长带来压力。
2. 原材料价格波动风险：气候变化、自然灾害、动物疫情等不可抗力因素导致的农作物、肉类、蔬菜、乳品等原材料价格波动，将侵蚀食品饮料板块上市公司盈利能力。

总结

• 白酒：线上销售保持增长，五粮液表现亮眼，市场集中度有所下降。
• 啤酒：整体下滑，青岛啤酒保持领先，百威提升市占率，哈尔滨啤酒市占率下降。
• 调味品：均价上升，但销量下降，厨邦增速领先，市场集中度下降。
• 膳食补充剂：线上高增长，汤臣倍健市占率领先，但部分品牌市占率下滑。

总体来看，线上渠道在食品饮料行业中表现分化，白酒和膳食补充剂增长强劲，而啤酒和调味品则面临一定的增长压力。