20220106-渤海证券-融资融券统计月报_融券余额大幅回落_交易额环比上月下降_11页_1mb

融资融券市场总结（2021年12月）

核心内容概述

2021年12月，沪深两融余额为1.83万亿元，环比下降1.11%。其中，融资余额为1.71万亿元，融券余额为1201.40亿元。两融余额占A股流通市值的比例为2.45%。整体来看，市场运行较为平稳，融资买入额和融券卖出额均有所下降，且融资买入额占A股成交额比例下降至7.19%，市场情绪略显紧张。

主要观点

• 市场整体表现：两融余额环比下降，表明市场融资需求减弱，融券活动也有所减少。
• 交易活跃度：融资买入额和融券卖出额均环比下降，显示市场交易活跃度下降。
• 融券制度改革：随着制度改革红利释放，两融规模不均衡现象有所改善，但融券余额仍仅占融资余额的7%，与海外成熟市场相比仍有较大提升空间。

关键信息

两融市场交易概况

• 两融余额：2021年12月31日为1.83万亿元，环比下降1.11%。
• 融资余额：1.71万亿元，环比下降3.73%。
• 融券余额：1201.40亿元，环比下降3.75%。
• 日均融资买入额：805.22亿元，环比下降3.73%。
• 日均融券卖出额：44.36亿元，环比下降3.75%。
• 融资净买入额：-5.17亿元。
• 融券净卖出额：-3.13亿元。

行业交易统计

• 融资余额排名前5的行业：医药、电子、电力设备及新能源、非银金融、计算机，合计占比41%。
• 融券余额排名前5的行业：电子、非银金融、医药、电力设备及新能源、食品饮料，合计占比51%。
• 行业集中度：融券余额的行业集中度高于融资余额。
• 融资买入额占成交额比例较高的行业：非银金融、煤炭、综合金融。
• 融资余额占流通市值比例较高的行业：综合金融、有色金属、计算机。

个券交易统计

• 融资买入额排名前五的股票：
  1. 贵州茅台（600519）：融资买入额208.89亿元。
  2. 美锦能源（000723）：189.26亿元。
  3. 宁德时代（300750）：151.22亿元。
  4. 北方稀土（600111）：150.60亿元。
  5. 中远海控（601919）：145.26亿元。
• 融券卖出额排名前五的股票：
  1. 贵州茅台（600519）：融券卖出额116.72亿元。
  2. 包钢股份（600010）：115.73亿元。
  3. 潍柴动力（000338）：87.01亿元。
  4. 招商银行（600036）：81.04亿元。
  5. 东方财富（300059）：79.21亿元。

ETF交易统计

• 融资余额排名前五的ETF：
  1. 华安黄金ETF（518880）：266.78亿元。
  2. 易方达黄金ETF（159934）：265.24亿元。
  3. 华夏恒生ETF（159920）：222.16亿元。
  4. 易方达恒生H股ETF（510900）：196.98亿元。
  5. 博时黄金ETF（159937）：138.18亿元。
• 融券余额排名前五的ETF：
  1. 南方中证500ETF（510500）：181.31亿元。
  2. 南方中证1000ETF（512100）：112.84亿元。
  3. 华夏中证500ETF（512500）：99.26亿元。
  4. 广发中证500ETF（510510）：82.44亿元。
  5. 嘉实中证500ETF（159922）：80.75亿元。
• ETF融券余额：除南方中证500ETF外，其余ETF融券余额均较低。

风险提示

• 本报告使用市场公开数据，可能存在误差。
• 所有信息、观点和结论仅供投资者决策参考。
• 投资者应自行承担投资风险，本报告不构成投资建议。

投资评级说明

• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%。
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间。
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%。
• 行业评级：
  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%。
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间。
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%。

分析师声明

• 本报告由分析师宋旸（SAC NO: S1150517100002）及研究助理杨毅飞（SAC NO: S1150120080017）共同撰写。
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