20170710-光大证券-通信行业周报_中报披露临近_关注高增长标的_16页_1mb

报告摘要

随着中报披露窗口期的临近，通信行业多家上市公司展现出高增长潜力，值得投资者重点关注。本周A股市场总体呈现上升趋势，通信板块整体上涨1.94%，其中物联网指数大幅上涨6.71%，而光通信和云计算指数则小幅下跌。

中报业绩前瞻：
- 净利润同比增长预计在100%以上的重点标的包括：亨通光电（100%+）、科华恒盛（600%+）、中际装备（备考100%+）、北纬通信（220%+）、信维通信（140%+）。
- 净利润同比增长预计在30%~100%之间的重点标的包括：星网锐捷（40%+）、高新兴（35%+）、宜通世纪（38%+）、光环新网（50%+）、亿联网络（50%+）、中天科技（50%+）。
核心组合推荐：
- 本月核心组合：中兴通信、海能达、中际装备、宜通世纪、星网锐捷、亿联网络、科华恒盛。
- 建议积极关注：信维通信、华星创业、光环新网、高新兴等标的。
行业细分领域亮点：
- 光通信：行业景气度高，龙头公司如亨通光电和中天科技业绩增长显著。
- 专网通信：需求刚性，海能达表现突出，未来市场空间广阔。
- 统一通信：亿联网络凭借T4系列产品，市场份额有望进一步提升，保持高增长态势。
- 物联网：进入项目落地阶段，宜通世纪CMP平台分成收入提升明显，相关模块和应用标的值得期待。
5G投资前景：
- 中国5G投资集中在2018到2025年，预计连接数将超过4亿。
- 5G将推动通信行业向更高技术层次发展，产业链将迎来重大机遇。

中国电信发布全球首个NB-IoT业务套餐：
- 中国电信推出NB-IoT业务套餐，采用“连接次数”计费模式，为物联网产业化落地提供支持。
- 预计2019年NB-IoT将迎来爆发式增长，物联网产业链进入快速上升期。
微软押注云计算业务：
- 微软进行重大重组，专注于云计算服务，Azure业务增长迅猛。
- 全球云计算市场持续增长，微软有望成为行业领导者。

行业大会：
- 2017年(第十六届)中国互联网大会（7月11日-13日，北京）
- 2017中国大数据应用大会（7月13日-14日，成都）
- 2017第三届中国移动互联网测试开发大会（7月15日，北京）
股东大会：
- 茂业通信（7月11日）
- 永鼎股份（7月12日）
- 天喻信息（7月12日）
- 鹏博士（7月14日）
- 广和通（7月14日）
- 三维通信（7月14日）
限售股解禁：
- 航天发展（7月11日，解禁1.14亿股）
- 东土科技（7月11日，解禁6012.21万股）

通信行业上市公司大宗交易：
- 共进股份（7月4日，成交价格13.50，收盘价13.65）
- 汇源通信（7月5日，成交价格20.00，收盘价20.40）
- 中信国安（7月7日，成交价格9.15，收盘价10.31）
未来3个月解禁预告：
- 航天发展（7月11日，解禁11,370.73万股）
- 东土科技（7月11日，解禁6,012.21万股）
- 超讯通信（7月28日，解禁1,239.92万股）
- 优博讯（8月9日，解禁5,199.60万股）