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沪镍与不锈钢早报（2023年12月29日）

1. 基金面

• 沪镍：
  • 外盘回落，再次回到20日均线以下，呈震荡态势。
  • 进口窗口时有打开，进口货源周内陆续到货。
  • 不锈钢价格上涨，库存下降，对镍价形成一定支撑；但中长线镍铁、纯镍和中间品过剩，维持偏空。
  • 最终结论：长线偏空、反弹再抛空；短线偏震荡，日内交易。
• 不锈钢：
  • 不锈钢价格持平，镍矿价格低位弱稳，高镍铁价格小幅反弹，库存下降。
  • 基本面偏空，因中长线产能增量充裕。

2. 基差情况

• 沪镍：现货基差2790，偏多。
• 不锈钢：不锈钢平均价格基差455，偏多。

3. 库存与仓单

• 沪镍：LME库存环比增加4218吨，上交所仓单无变化。
• 不锈钢：12月22日全国不锈钢库存环比下降195万吨，其中300系库存环比下降16万吨，期货仓单中性为主。

4. 盘面与持仓

• 沪镍：收盘价在20日均线以下，技术面偏空；主力持仓净空，空头增仓，短空策略建议。
• 不锈钢：收盘价在20日均线之上，布林带收口，反弹建议暂观望，日内交易。

5. 影响因素总结

• 多空因素：
  • 利多：镍铁价格止跌、不锈钢价格反弹、新能源数据产销双破百万、基差支撑强。
  • 利空：国内产能产量上升、电积镍产量释放、中长线镍品种过剩、进口镍增加、成本支撑不足。

6. 主要数据

• 镍价：现货价格132300元/吨，进口镍升贴水贴250元。
• 不锈钢价格：现货冷卷价格14475元/吨，库存下降。

7. 行情展望

• 短线：沪镍震荡运行，建议日内交易；不锈钢暂观望。
• 中长线：沪镍偏空；不锈钢因基本面支撑不足，短期调整概率大。

数据来源：大越期货股份有限公司