环保行业专题报告：长江保护计划加速推进，关注水处理细分领域-20191231-国开证券-21页_1mb

报告摘要

环保行业分析报告总结

核心内容

本报告围绕长江保护修复攻坚战行动计划及水处理行业的发展，分析了环保行业多个细分领域的发展前景与投资机会，重点包括乡村污水治理、水环境流域治理、膜法水处理及工业水处理等。

主要观点

政策推动行业发展
- 2019年1月，生态环境部与国家发改委联合发布《长江保护修复攻坚战行动计划》，设定了2020年长江流域水质优良比例达到85%以上、劣V类比例低于2%等具体目标。
- 长江保护法草案已提交全国人大常委会审议，为长江流域治理提供法律保障。
- 政策密集出台，涵盖污水处理、管网建设、提标改造、生态修复等多个方面，推动环保行业快速发展。
长江流域治理需求大
- 长江流域水质仍有提升空间，2018年长江流域水质优良比例为87.5%，劣V类比例为1.8%。
- 2025年，长江经济带污水处理和污泥处理市场空间预计达到约3600亿元。
- 污水处理厂新建市场规模预计为1200亿元，污水运营市场规模预计为3300亿元。
乡村污水治理潜力巨大
- 城乡污水处理能力差距显著，2017年农村污水处理率不足50%，其中建制镇和乡分别为49.35%和17.19%。
- 2018年农村污水处理行业总产值约614亿元，预计2022年突破千亿。
- 2019年政策进一步细化，推动乡村环保项目落地，资金来源保障，市场空间广阔。
水环境流域治理市场空间广阔
- “水十条”要求到2020年七大重点流域水质优良比例达70%，但目前部分流域治理情况依然严峻。
- “十三五”期间，流域水环境治理市场空间保守估计约1.8万亿元，其中河道治理占比最大。
- 污水处理、管网建设、提标改造等细分市场均有较大投资需求。
膜法水处理技术优势明显
- 膜技术在出水水质、工艺简单、占地少、减少污泥等方面具有明显优势。
- 2018年中国膜产业市场规模约为1900亿元，预计2024年将达3630亿元，年均复合增长率约10%。
- 反渗透和纳滤膜产品市场占有率最大，约50%，而微滤和超滤膜国产化率较高。
工业水处理市场持续增长
- 工业废水排放量和处理量持续下降，但未来增长主要来自排放标准提高和现有设施提标改造。
- 预计2020年工业废水处理市场规模将超1600亿元，2024年有望突破3500亿元。
- 园区污染治理政策推动第三方运营市场需求释放，未来运营市场占比将逐步提升。