20170802-兴业证券-银行理财产品周报_19页_1mb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2017.07.24-2017.07.30）

核心内容概览

本报告分析了2017年7月第五周（2017.07.30）的银行理财产品市场情况，涵盖发行市场、到期市场、收益率变化、产品类型分布及主要发行银行等方面。

一、全市场理财产品预期收益率统计

1. 各期限预期年化收益率

1周：3.81%
2周：3.87%
1个月：4.46%
2个月：4.46%
3个月：4.62%
4个月：4.66%
6个月：4.70%
9个月：4.66%
1年期：4.68%

与上周相比，1周、2周、1个月、4个月、6个月的预期收益率上涨，而2个月、3个月、9个月、1年期的预期收益率下跌。其中，4个月理财产品收益率涨幅最大，达到8bps；9个月理财产品收益率跌幅最大，为**-4bps**。

2. 不同银行类别预期收益率

银行类别	1周	2周	1个月	2个月	3个月	4个月	6个月	9个月	1年期
全市场	3.81%	3.87%	4.46%	4.46%	4.62%	4.66%	4.70%	4.66%	4.68%
大型商业银行	3.83%	4.03%	4.53%	4.30%	4.66%	4.68%	4.74%	4.65%	4.73%
股份制商业银行	3.84%	3.93%	4.61%	4.58%	5.00%	4.92%	4.98%	4.96%	4.92%
城市商业银行	3.43%	4.10%	4.50%	4.66%	4.65%	4.74%	4.71%	4.70%	4.65%
农村商业银行	0.00%	3.10%	4.33%	4.29%	4.44%	4.44%	4.54%	4.57%	4.60%

二、本周发行市场概况

1. 发行产品数量及期限

本周共发行理财产品 2,556款，较上周下降。
3个月以内产品发行量为 1,340款，占比 52.4%，较上周上升。
6个月以内产品发行量为 2,067款，占比 80.9%，较上周上升。
2017年初至今累计发行产品共 72,605款，同比增速为 61.90%。

2. 产品收益类型

保本固定型：175款，占比 6.8%
保本浮动型：535款，占比 20.9%
非保本型：1,846款，占比 72.2%

与上周相比，保本固定型和非保本型产品占比上升，保本浮动型产品占比下降。

3. 产品币种类型

人民币：2,528款，占比 98.9%
美元：23款，占比 0.9%
其他：5款，占比 0.2%

与上周相比，人民币理财产品占比上升，美元理财产品占比下降。

4. 基础资产类型

利率产品：1,218款，占比 23.2%
债券产品：1,159款，占比 22.1%
股票产品：142款，占比 2.7%
票据产品：138款，占比 2.6%

与上周相比，债券、利率、票据、汇率类产品占比上升，股票、信贷类产品占比下降。

5. 发行银行排名

交通银行：发行 174款，位居首位。
建设银行：发行 139款，排名第二。
交通银行自2017年初至今累计发行 5,690款，位居第一。

三、本周到期市场概况

1. 到期产品数量及期限

本周共到期理财产品 2,590款，较上周下降。
1-3个月到期产品占比 59.1%，上升。
6-12个月到期产品占比 11.0%，下降。
3个月以内到期产品 1,664支，占比 64.25%，上升。
6个月以内到期产品 2,288支，占比 88.34%，下降。

2. 到期产品收益率分析

在公布具体收益率的产品中，394款实际收益率等于预期，占比 15.21%。

四、主要观点与关键信息

1. 收益率趋势

本周预期收益率上涨的期限包括：1周、2周、1个月、4个月、6个月。
下跌的期限包括：2个月、3个月、9个月、1年期。
4个月理财产品收益率涨幅最大，达到 8bps；9个月理财产品收益率跌幅最大，为 -4bps。

2. 产品类型变化

保本固定型与非保本型产品占比上升，保本浮动型产品占比下降。
人民币理财产品占比上升，美元理财产品占比下降。

3. 基础资产配置

债券、利率、票据、汇率类产品占比上升，股票、信贷类产品占比下降。

4. 发行银行动态

交通银行发行数量最多，且累计发行数量位居第一。

5. 风险提示

监管政策的超预期变化可能对市场产生影响。
银行信贷资产信用风险的暴露需关注。

五、数据列表

表8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）

月份	1个月以内	1到3个月	3到6个月	6到12个月	12到24个月	24个月以上	未公布	合计
2011-01	539	527	316	218	55	3	4	1,662
2011-02	499	388	265	167	21	3	2	1,345
2011-03	677	563	338	306	97	3	10	1,994
2011-04	657	503	292	216	77	4	15	1,764
2011-05	694	556	357	185	40	4	18	1,854
2011-06	919	537	435	200	37	6	15	2,149
2011-07	846	617	367	190	37	1	16	2,074
2011-08	806	684	455	194	36	3	33	2,214
2011-09	870	726	527	151	36	6	19	2,335
2011-10	653	810	568	131	24	3	8	2,197
2011-11	496	1,094	574	226	34	3	31	2,458
2011-12	184	1,147	487	206	30	2	36	2,092
2012-01	151	1,108	394	169	17	3	41	1,883
2012-02	147	1,354	559	309	30	6	42	2,447
2012-03	138	1,372	539	413	39	2	58	2,561
2012-04	126	1,236	471	254	24	3	83	2,197
2012-05	156	1,392	477	343	26	3	54	2,451
2012-06	126	1,466	485	285	19	8	43	2,432
2012-07	141	1,619	484	254	44	10	41	2,593
2012-08	133	1,682	578	251	36	4	38	2,716
2012-09	109	1,611	642	265	28	7	13	2,675
2012-10	93	1,560	614	262	17	6	48	2,600
2012-11	134	1,530	624	285	10	7	0	2,590
2012-12	134	1,530	624	285	10	7	0	2,590

表9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）

月份	保本固定型	保本浮动型	非保本型	合计
2011-01	356	627	679	1,662
2011-02	292	506	547	1,345
2011-03	325	831	838	1,994
2011-04	324	552	888	1,764
2011-05	321	651	882	1,854
2011-06	404	693	1,052	2,149
2011-07	300	619	1,572	2,593
2011-08	461	662	1,662	2,785
2011-09	361	521	1,793	2,675
2011-10	325	563	1,712	2,600
2011-11	347	582	2,205	3,134
2011-12	336	587	2,082	3,005
2012-01	336	614	2,060	3,010
2012-02	245	468	1,656	2,369
2012-03	298	615	2,266	3,179
2012-04	256	645	1,772	2,673
2012-05	314	666	2,139	3,119
2012-06	283	627	2,171	3,081
2012-07	436	710	2,496	3,642
2012-08	368	700	2,499	3,567
2012-09	368	663	2,734	3,765
2012-10	327	649	2,502	3,478
2012-11	407	817	2,954	4,178
2012-12	497	885	3,232	4,614
2013-01	424	954	3,391	4,769
2013-02	339	783	2,829	3,951
2013-03	382	961	3,259	4,602
2013-04	502	880	3,151	4,533
2013-05	523	848	3,361	4,732
2013-06	512	969	3,351	4,832
2013-07	631	1,029	3,366	5,026
2013-08	547	867	3,267	4,681
2013-09	603	936	3,417	4,956
2013-10	386	1,037	3,211	4,634
2013-11	357	1,169	3,487	5,013
2013-12	786	1,255	4,079	6,120
2014-01	484	1,264	3,976	5,724
2014-02	517	1,137	3,337	4,991
2014-03	710	1,352	4,188	6,250
2014-04	592	1,301	4,571	6,464
2014-05	651	1,171	4,220	6,042
2014-06	580	1,091	4,319	5,990
2014-07	596	1,250	3,974	5,820
2014-08	426	1,234	3,733	5,393
2014-09	358	1,131	3,528	5,017
2014-10	366	1,030	3,412	4,808
2014-11	467	1,293	4,132	5,892
2014-12	566	1,250	4,835	6,651
2015-01	474	1,379	4,283	6,136
2015-02	415	1,115	3,638	5,168
2015-03	468	1,510	4,863	6,841
2015-04	439	1,288	4,275	6,002
2015-05	456	1,329	4,394	6,179
2015-06	555	1,619	5,210	7,384
2015-07	463	1,532	5,141	7,136
2015-08	587	1,707	5,803	8,097
2015-09	573	1,642	5,732	7,947
2015-10	486	1,529	5,143	7,158
2015-11	638	1,839	6,171	8,648
2015-12	638	2,020	6,880	9,538
2016-01	563	2,104	6,384	9,051
2016-02	572	1,907	6,078	8,557
2016-03	816	2,470	7,700	10,986
2016-04	688	2,315	6,936	9,939
2016-05	748	2,284	7,281	10,313
2016-06	834	2,827	8,740	12,401
2016-07	736	2,516	7,952	11,204