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银行理财产品周报总结 (2016.7.4-2016.7.10)

核心内容

本报告分析了2016年7月4日至7月10日期间银行理财产品的发行与到期情况，涵盖了全市场预期收益率、发行市场概况、到期市场概况以及相关数据统计。报告指出，整体市场预期收益率出现小幅波动，同时发行数量和产品结构也有所变化。

主要观点

1. 全市场预期收益率

• 各期限预期收益率：

  • 1周：3.26%
  • 2周：3.33%
  • 1个月：3.87%
  • 2个月：3.80%
  • 3个月：3.95%
  • 4个月：3.93%
  • 6个月：3.96%
  • 9个月：3.98%
  • 1年：3.96%

• 与上周对比：

  • 1周、2周、2个月、3个月、4个月、6个月、9个月、1年期的预期收益率均下跌。
  • 1个月期的预期收益率上涨。
  • 6个月期的收益率跌幅最大，达到-8bps。

• 趋势图：

  • 图2显示2012年初至今各期限理财产品预期收益率趋势，整体呈波动趋势。

2. 本周发行市场概况

• 发行数量：

  • 本周共发行1,131款理财产品，较上周下降19.84%。
  • 3个月以内产品发行量为674款，占比59.6%，较上周有所上升。
  • 6个月以内产品发行量为965款，占比85.3%，较上周有所上升。

• 发行趋势：

  • 图7、图8、图9分别展示了理财产品发行市场概况，显示了2012年初至今、09年至今以及10年至今的发行趋势。

3. 本周到期市场概况

• 到期数量：

  • 本周共到期1,757款理财产品，较上周增加1.09%。
  • 3个月以内到期产品1,130支，占比66.31%，较上周有所上升。
  • 6个月以内到期产品1,544支，占比87.88%，较上周有所上升。

• 到期收益率情况：

  • 实际收益率等于预期的有157款，占比8.94%。
  • 信贷类产品和票据类产品均集中在3% - 5%的预期收益率范围内。

4. 产品收益类型

• 收益类型分布：

  • 保本固定型：67款，占比5.9%。
  • 保本浮动型：191款，占比16.9%。
  • 非保本型：873款，占比77.2%。
  • 保本浮动型占比较上周下降。

• 历史趋势：

  • 图10和图11展示了理财产品收益类型情况，显示非保本型产品始终占据主导地位。

5. 产品币种类型

• 币种分布：
  • 人民币理财产品：1,114款，占比98.5%。
  • 美元理财产品：17款，占比1.5%。
  • 人民币占比下降，美元占比上升。

6. 基础资产类型

• 基础资产分布：

  • 利率产品：602款，占比24.5%。
  • 债券产品：598款，占比24.4%。
  • 票据产品：62款，占比2.5%。
  • 股票产品：67款，占比2.7%。

• 变化趋势：

  • 与上周相比，股票、债券、利率、信贷资产、汇率类产品占比上升，票据类产品占比下降。
  • 图14和图15展示了基础资产类型的历史数据。

7. 发行银行情况

• 发行量排名：
  • 交通银行发行110款理财产品，位居首位。
  • 民生银行发行64款理财产品，排名第二。
  • 中国建设银行自2012年初至今累计发行20,411款理财产品，持续位居第一。

关键信息

• 发行趋势：

  • 2016年年初至6月累计发行产品36,650款，同比增速为3.36%。
  • 去年年初至12月累计发行产品69,657款，同比增速为20.4%。

• 风险提示：

  • 监管政策的超预期变化。
  • 银行信贷资产信用风险的暴露。

• 数据列表：

  • 表8至表11提供了理财产品期限、收益类型、币种类型和基础资产类型的详细数据。
  • 图18和图19展示了本周发行数量前十大银行和2012年至今发行数量前十大银行的数据。

结论

本周银行理财产品市场整体呈现收益率下跌、发行数量减少的趋势，其中6个月期产品跌幅最大。非保本型产品仍是主流，而人民币产品占比下降，美元产品占比上升。同时，信贷资产和票据资产产品占比上升，显示市场对这些资产类型的偏好。报告建议投资者关注监管政策变化和信贷资产信用风险。