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银行理财产品周报总结 (2016.8.29-2016.9.4)

核心内容

本报告主要分析了2016年9月第一周银行理财产品的发行与到期情况，涵盖了预期收益率、发行数量、收益类型、基础资产类型及发行银行等方面。同时，报告也回顾了2012年初至今的市场趋势和相关数据。

主要观点

• 预期收益率变化：2016年9月第一周，全市场人民币理财产品预期年化收益率整体呈现下降趋势，其中2个月期收益率跌幅最大，达到-11bps。但1周、1个月、4个月期收益率有所上升。
• 发行市场概况：九月第一周理财产品发行总量为1,606款，较上周上升1.39%。3个月以内产品发行量为897款，占比55.9%；6个月以内产品发行量为1,338款，占比83.3%。与去年同期相比，发行量同比增速有所下降。
• 收益类型分布：九月第一周，非保本型产品占比最高（71.5%），保本浮动型产品占比上升（20.7%），保本固定型产品占比相对稳定（7.8%）。
• 基础资产类型：九月第一周，利率产品和债券产品各占20.7%，票据产品占3.8%，股票产品占3.0%。与上周相比，信贷资产和汇率类产品占比上升，其他类别占比下降。
• 发行银行表现：交通银行发行127款理财产品，居首；南京银行发行56款，排名第二。中国建设银行自2012年初至今累计发行理财产品最多，达22,068款。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

• 各期限预期收益率：

  • 1周：3.04%
  • 2周：3.18%
  • 1个月：3.84%
  • 2个月：3.72%
  • 3个月：3.83%
  • 4个月：3.88%
  • 6个月：3.93%
  • 9个月：3.85%
  • 1年：3.95%

• 变化趋势：

  • 相较于上周，2周、2个月、3个月、6个月、9个月、1年期收益率均下降。
  • 1周、1个月、4个月期收益率上涨。
  • 图1显示了九月第一周与上周各期限收益率的对比，图2展示了2012年初至今的收益率趋势。

2. 本周发行市场概况

• 发行数量及期限分布：

  • 九月第一周发行总量为1,606款。
  • 1个月以内产品数量为50款，占比3.1%；1-3个月产品数量为847款，占比52.7%；3-6个月产品数量为441款，占比27.5%；6-12个月产品数量为256款，占比15.9%；12-24个月产品数量为7款，占比0.4%；24个月以上产品数量为2款，占比0.1%。

• 数据对比：

  • 图7、图8和图9展示了理财产品发行市场概况及同比增速趋势。

3. 本周到期市场概况

• 到期产品数量及期限分布：

  • 九月第一周到期总量为1,656款，较上周减少11.96%。
  • 一个月以内到期产品数量为83款，占比5.01%；1-3个月产品数量为976款，占比58.94%；3-6个月产品数量为439款，占比26.51%；6-12个月产品数量为139款，占比8.39%；12-24个月产品数量为16款，占比0.97%；24个月以上产品数量为2款，占比0.12%。

• 收益率情况：

  • 在公布具体收益率的产品中，实际收益率等于预期的有65款，占比3.93%。
  • 信贷类产品和票据类产品的预期收益率集中在3% -5%之间。

4. 数据列表

• 表8：理财产品期限情况

  • 2010年1月至2016年8月期间，各期限产品的数量及占比数据均有所变化，其中1-3个月产品发行量和占比最高。

• 表9：理财产品收益类型

  • 保本浮动型产品占比有所上升，而非保本型产品始终占据主导地位。

• 表10：理财产品币种类型

  • 人民币理财产品占比为98.8%，美元理财产品占比为1.1%，其他币种占比为0.1%。

• 表11：理财产品基础资产类型

  • 利率产品和债券产品占比均为20.7%，票据产品占比为3.8%，股票产品占比为3.0%，信贷资产和汇率类产品占比上升。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对市场产生重大影响。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露是重要风险因素。

总结

本报告提供了2016年9月第一周银行理财产品的全面分析，包括预期收益率、发行与到期情况、收益类型、基础资产类型及发行银行等。数据显示，市场收益率整体呈下降趋势，但部分短期产品收益率有所上升。非保本型产品占据主导地位，利率和债券产品发行量较大，信贷资产和汇率类产品占比上升。交通银行和南京银行在发行数量上表现突出，中国建设银行长期保持发行数量领先。同时，报告也提醒了监管政策变化和信贷资产信用风险的潜在影响。