20240710-群益证券-平高电气-600312.SH-公司半年报超预期_在手订单充足_建议_买进__3页_364kb

公司业绩分析总结

公司为电气设备行业的龙头企业，隶属于中国电气装备集团。截至2024年7月10日，股价为205.9元，市值约2793.9亿元，股价同比增长显著。

2024年半年度业绩预告显示，净利润预计为52亿至54亿元，同比增长559.3%至619.3%（扣非后净利润51.85亿至53.85亿元，同比增长563.3%至623.6%），折合每股收益0.38元至0.398元，业绩超市场预期。第二季度净利润预计29亿至31亿元，同比增长584%至694%。

主要增长驱动力包括电网重点项目加快，中标特高压订单。2023年，公司中标国网特高压招标金额313.4亿元，同比增长59%，市占率第一。2024年截至6月，中标订单金额同比增235%，招标节奏加速。

盈利预期：2024、2025、2026年净利润分别预计为125亿元、150亿元、178亿元，同比增长53%、20%、19%。对应市盈率分别为22倍、18倍、15倍。

基于业绩超预期和在手订单充足，建议“买进”，潜在股价上涨空间较大。主要受益于特高压建设提速和配电网投资增加。