20210602-安信证券-金融工程定期报告_组合调仓-券商金股优选2021年6月_7页_665kb

报告摘要

本文总结了2021年6月“券商金股优选”组合的持仓情况与表现，并对行业多头策略进行了分析。该组合基于券商每月发布的金股数据，通过筛选重合度较高的股票构建，旨在实现超额收益。

组合构建方法：每月根据券商金股推荐数据，筛选重合度大于等于3的股票，形成策略组合。为控制持仓数量，采用动量因子与财报因子ROIC进行筛选，确保每期组合股票数量在10-12只之间。
组合表现：
- 自2019年12月3日至2020年11月30日，组合年化收益率为68.12%，年化波动率为28.26%，最大回撤为13.98%，Sharpe Ratio为2.67。
- 截至2021年6月1日，组合绝对收益为113.28%，最大回撤为18.19%。
- 自上一调仓日至今，组合收益为0.83%，同期沪深300指数收益为4.26%，超额收益为-3.43%。
行业多头策略：
- 构建行业纯多头组合与行业多空策略组合，通过统计券商金股所属行业，识别普遍看好的行业。
- 截至2021年5月6日，行业多头组合绝对收益为52.95%，最大回撤为20.56%，同期行业等权基准绝对收益为30.02%，组合超额收益为22.93%。
行业重合度：根据2021年6月数据，电子、基础化工、机械、计算机、医药、汽车等行业被推荐次数较多，分别为28、23、21、19、17、16次。

组合持仓：2021年6月的组合包括以下10只股票：
- 恒生电子（计算机）
- 春风动力（汽车）
- 中兴通讯（通信）
- 中海油服（采掘）
- 立讯精密（电子）
- 比亚迪（汽车）
- 中微公司（机械设备）
- 杭氧股份（机械设备）
- 隆基股份（电气设备）
- 浙江美大（家用电器）
风险提示：数据来源于公开市场，若市场环境发生重大变化，模型可能失效。
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