20211102-安信证券-组合调仓-券商金股优选2021年11月_7页_650kb

报告摘要

2021年11月，安信证券研究中心更新了“券商金股优选”组合的持仓，基于全市场代表性券商每月推出的金股数据，筛选出重合度较高的股票构建组合。组合构建方法详见《多资产策略研究之二：券商金股股票篮子的构建方法》。

截至2021年11月1日，组合绝对收益为 128.92%，最大回撤为 18.35%。自上一调仓日至今，组合收益为 -0.41%，同期沪深300指数收益为 -0.37%，超额收益为 -0.04%。

组合构建逻辑：通过券商金股推荐数据筛选股票，优先考虑动量因子与财报因子ROIC的筛选效果，同时限制单一中信三级行业仅保留一只股票，以保持组合的多样性与稳定性。
组合表现：组合整体表现稳健，但近期收益略低于沪深300指数，超额收益微弱负向。
行业配置：2021年11月的行业多头组合包括 电力设备及新能源、食品饮料、基础化工、电子、机械、国防军工和计算机，这些行业被普遍看好。
行业权重变化：相比10月，11月券商对 国防军工、汽车、银行、通信、食品饮料 等行业的推荐占比明显上升，而对 煤炭、医药、有色金属、房地产、石油石化和计算机 等行业的推荐占比显著下降。

中信一级行业	11月行业占比	10月行业占比	行业占比变动
电力设备及新能源	10.44%	9.87%	0.56%
食品饮料	10.19%	9.11%	1.08%
基础化工	8.25%	8.61%	-0.36%
电子	7.77%	7.85%	-0.08%
机械	6.31%	6.33%	-0.02%
国防军工	6.07%	4.05%	2.02%
计算机	5.34%	6.33%	-0.99%
汽车	4.37%	2.78%	1.58%
医药	4.37%	6.58%	-2.21%
银行	4.37%	2.78%	1.58%
有色金属	3.40%	4.56%	-1.16%
通信	3.16%	2.03%	1.13%
传媒	2.43%	1.52%	0.91%
轻工制造	2.43%	2.28%	0.15%
消费者服务	2.43%	1.77%	0.66%
建材	2.18%	2.28%	-0.09%
交通运输	2.18%	2.28%	-0.09%
农林牧渔	2.18%	2.28%	-0.09%
电力及公用事业	1.70%	2.53%	-0.83%
房地产	1.70%	2.78%	-1.09%
纺织服装	1.70%	0.76%	0.94%
非银行金融	1.70%	1.77%	-0.07%
建筑	1.46%	1.01%	0.44%
石油石化	1.21%	2.28%	-1.06%
商贸零售	0.97%	0.51%	0.46%
家电	0.73%	1.52%	-0.79%
钢铁	0.49%	0.76%	-0.27%
煤炭	0.24%	2.78%	-2.54%
综合	0.24%	0.00%	0.24%