20210401-安信证券-券商金股优选2021年4月_组合调仓_7页_748kb

报告摘要

组合调仓-券商金股优选2021年4月总结

核心内容

本文总结了2021年4月“券商金股优选”组合的持仓调整情况，以及行业多头组合的表现。文档提供了组合收益、超额收益、行业重合度等关键数据，同时提醒了市场风险。

主要观点

组合调仓
- 2021年4月的“券商金股优选”组合由10只股票构成，每只股票的持仓权重均为10%。
- 组合构建方式基于《多资产策略研究之二：券商金股股票篮子的构建方法》。
- 组合选取了重合度大于等于3的股票，并通过动量因子与财报因子ROIC进行筛选。
组合表现
- 自上一调仓日（2021年3月22日）至2021年4月1日，组合收益为 -4.67%，同期沪深300指数收益为 -6.83%，超额收益为 2.16%。
- 组合的绝对收益为 101.74%，最大回撤为 18.19%。
- 回测数据显示，组合在2019年12月3日至2020年11月30日期间，年化收益率为 68.12%，年化波动率为 28.26%，最大回撤为 13.98%，Sharpe Ratio为 2.67。
行业多头组合
- 2021年4月行业多头组合为：计算机、机械、食品饮料、消费者服务、银行、基础化工。
- 自上一调仓日至今，行业多头组合收益为 -3.62%，同期行业等权收益为 -1.80%，超额收益为 -1.81%。
- 截至2021年4月1日，行业多头组合的绝对收益为 59.18%，最大回撤为 20.56%，超额收益为 29.38%。
行业重合度
- 行业重合度统计显示，基础化工为重合次数最多的行业，共21次，重合频率为 7.98%。
- 其他高频重合行业包括 电子（17次）、汽车（15次）、计算机（14次）、银行（14次）、机械（14次）。
- 食品饮料（12次）、电力及公用事业（11次）、**建材（10次）**等为中频重合行业。

关键信息

组合持仓：
- 瀚蓝环境（电力及公用事业）
- 三环集团（电子）
- 巨星科技（机械）
- 联化科技（基础化工）
- 道通科技（计算机）
- 海尔智家（家电）
- 东方雨虹（建材）
- 吉比特（传媒）
- 青岛啤酒（食品饮料）
- 宁波银行（银行）
风险提示：
- 所有数据均来自公开市场数据，若市场环境发生巨大变化，模型可能失效。
分析师信息：
- 吕思江，安信证券分析师，具备证券投资咨询执业资格，声明信息来源合法合规、研究方法专业审慎。
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