20230809-浙商证券-精工科技-002006.SZ-精工科技点评报告_拟回购彰显信心；期待碳纤维设备加速突破_4页_524kb

精工科技（002006）公司点评总结

📌 投资要点概览

• 股权回购计划：公司拟回购500万至750万股，占总股本11%-165%，总金额1.25亿至1.875亿元，价格上限25元/股，用于员工激励计划，以增强团队凝聚力。
• 碳纤维设备业务
  • 公司是国内首家实现大丝束碳纤维设备国产化的厂家，并具备千吨级国产化碳纤维整线供应能力；2020年至2022年新签碳纤维设备订单累计286亿元，客户包括吉林系、宝武系等。
  • 正积极拓展新疆隆炬新材料客户，与韩国晓星合作，共同开拓海外市场。
• 光伏设备业务
  • 公司为光伏单晶炉设备龙头，与弘元新材料展开合作，逐步形成批量销售。预计未来光伏硅片扩产将保持在百GW水平。
• 投资建议与财务预测
  • 预计公司2023至2025年归母净利润分别为41亿、57亿、68亿元，同比增长率分别为39%、39%、20%；对应PE分别为21、15、13倍，维持“买入”评级。
• 风险提示
  • 碳纤维及光伏扩产滞后、市场波动、政策变动等因素可能影响公司表现。

📊 关键数据摘要

碳纤维设备订单情况（2020-2022年）

财务预测（亿元）

📦 分析师推荐

买入评级：浙商证券分析师王华君和李思扬在多个报告中持续看好公司在碳纤维设备和光伏单晶炉设备领域的市场地位和技术优势，认为公司碳纤维设备国产化突破有望持续推动业绩增长。

⚠️ 风险提示

• 国产碳纤维扩产节点慢于预期，国产光伏替代进展不及预期。

📢 本报告内容基于公司公告及行业信息，具体投资决策请结合市场环境作出。