20210530-中泰证券-波动技术择时周报_微观结构良好_宜重个股_18页_2mb

波动技术择时周报总结（210530）

核心内容概述

本报告基于数字正弦波模型与市场微观结构分析，对当前市场走势进行择时研判。主要观点为：市场风险偏好信号整体仍为正值，显示出一定的向上动力，宜重视个股机会。报告通过分析不同指数和行业板块的动量强度、波动率以及比价效应，提供了对市场趋势和板块配置的参考。

主要观点

• 市场整体趋势良好：9/9指数收涨，其中科创50、上证50、沪深300等指数涨幅靠前，显示市场中长期趋势依然良好。
• 风险偏好信号：日线全局和创业板正弦波同步回落震荡为正值，表明市场风险偏好虽有波动，但整体依然强势，具备向上的引力。
• 个股机会突出：整体市场强势个股数目回升，表明市场微观结构不断改善，宜重个股。
• 波动率趋势：波动率震荡收敛，指数或将酝酿释放波动率，建议关注市场调整后的入场机会。
• 板块配置建议：采掘、钢铁、银行、有色金属、化工、食品饮料、家用电器、建筑材料、公用事业、纺织服装、轻工制造、休闲服务、电气设备等板块表现较强，值得关注。

关键信息

技术分析定位

• 指数表现：科创50、上证50、沪深300等指数本周涨幅靠前，显示市场整体偏强。
• 均线位置：9/9指数收涨在5周线上，7/9在25周均线之上，9/9在55周均线之上，表明中长期趋势良好。
• 证券指数：证券指数放量收涨，第一次攻击200天线后回落在5, 25, 55天均线之上，显示短期指数偏震荡向上。

波动率观察

• 波动率趋势：本周波动率继续回落，日线级别正弦波波动率震荡收敛，指数或将酝酿释放波动率。
• 比价效应：创业板指比价沪深300显示当下沪深300指数仍处于相对低估的位置，具有配置价值。

行业指数动量强度和微观结构

• 强势板块：采掘、钢铁、银行、有色金属、化工、食品饮料、家用电器、建筑材料、公用事业、纺织服装、轻工制造、休闲服务、电气设备等板块表现强势。
• 信号变化：部分板块如电子、医学生物、非银金融等信号有所转强，整体市场强势个股数目回升，显示市场微观结构改善。

风险提示

• 市场系统性风险
• 数据模型局限性和失效的风险

技术分析图表

• 图表1：日线级别正弦波走势观察
• 图表2：全局正弦波数字信号
• 图表3：创业板正弦波数字信号
• 图表4：上证50正弦波数字信号
• 图表5：证券指数正弦波走势观察
• 图表6：证券指数正弦波数字信号
• 图表7：证券公司日线级别走势图
• 图表8：证券公司周线级别走势图
• 图表9：创业板指比价沪深300
• 图表10：数字正弦波板块纵横观察
• 图表11：行业指数12天动量强度排名
• 图表12：行业指数24天动量强度排名
• 图表13：各行业进场阶段个股占比
• 图表14：九大指数日线收盘均线定位
• 图表15：六大指数日线走势比较
• 图表16：上证指数日线走势趋势线
• 图表17：沪深300指数日线走势趋势线
• 图表18：上证50日线走势趋势线
• 图表19：九大指数周线收盘均线定位
• 图表20：六大指数周K线看图
• 图表21：小周线三大正弦波走势观察
• 图表22：周线三大正弦波走势观察
• 图表23：周线级别全局正弦波和对数波动率

板块分析

• 全局：风险偏好内核数目为9/9，短线信号强势，波动率震荡收敛。
• 创业板：风险偏好信号8/9，强度指数为正值，波动率震荡有所收敛。
• 上证50：信号7/9，动力强度指数震荡回落为正值，波动率震荡收敛。
• 证券公司：信号8/9，波动率收敛后有所震荡，具备向上动力。

结论

整体市场风险偏好良好，中长期趋势向好，宜重视个股机会。板块配置上，采掘、钢铁、银行、有色金属、化工、食品饮料、家用电器、建筑材料、公用事业、纺织服装、轻工制造、休闲服务、电气设备等板块表现强势，具备较高的投资价值。同时，沪深300指数相对低估，证券公司板块具备一定的配置价值。