20220211-国元证券-化妆品行业2022年1月数据跟踪_品牌分化_珀莱雅表现亮眼_11页_1mb

报告摘要

品牌分化，珀莱雅表现亮眼

核心内容

2022年1月，中国化妆品行业整体承压，淘系平台美妆类目成交额为136.66亿元，同比下降26.95%。其中，护肤类目成交额87.93亿元，同比下降30.47%；彩妆类目成交额48.73亿元，同比下降19.63%。相比之下，抖音电商美妆类目成交额达到62.43亿元，同比增长364.53%，显示出强劲的增长势头。

主要观点

淘系美妆持续承压：国际品牌如雅诗兰黛、兰蔻、欧莱雅在护肤类目中占据前三，但均出现不同程度的下滑。新锐国货品牌如珀莱雅、薇诺娜表现突出，实现增长，珀莱雅排名上升，薇诺娜排名上升更多。此外，欧莱雅旗下超高端品牌赫莲娜实现增长。
抖音美妆表现亮眼：抖音平台美妆成交额增长显著，护肤类目中后、雅诗兰黛、珂莱妮排名前三，其中后增长最为显著。彩妆领域国货品牌优势明显，花西子、FV、毛戈平排名前三，毛戈平实现环比增长292%。抖品牌依托创始人IP快速崛起，国货品牌通过自播+达人播模式稳步发展。
国货品牌增长显著：在淘系和抖音平台上，国货品牌如珀莱雅、薇诺娜、后、花西子等均表现良好，部分品牌如intoyou、烙色实现超300%的同比增长。
重点上市公司表现：
- 贝泰妮：薇诺娜天猫旗舰店成交额约1亿元，同比增长近30%。
- 珀莱雅：天猫旗舰店成交额约1.4亿元，同比增长近50%。
- 上海家化：佰草集和玉泽旗舰店成交额分别下降15%和40%。
- 丸美股份：丸美旗舰店成交额下降70%。
- 水羊股份：御泥坊旗舰店成交额下降62%。
- 华熙生物：润百颜和夸迪旗舰店成交额分别下降3%和20%。
- 鲁商发展：颐莲旗舰店成交额下降17%，但瑷尔博士旗舰店增长50%。
- 逸仙电商：完美日记旗舰店成交额下降67%，小奥汀旗舰店下降65%。
产品表现：
- 珀莱雅双抗+红宝石+源力系列占比超过55%。
- 薇诺娜舒敏系列持续热销，面膜产品表现突出。
- 彩棠TIMAGE大师高光修容盘单月销售额达1010万元，占比38%。
- 润百颜玻尿酸水润次抛精华液销售额达670万元，占比24%。
- 多个品牌通过与李佳琦等头部主播合作，提升销量和曝光度。