计算机行业：“云”时代系列研究，“云计算”大时代已来-20180604-华创证券-57页-3mb

云计算行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了云计算行业的发展趋势，指出“云计算大时代已来”，其正在加速取代传统IT基础设施，并在政策、市场、技术三方面推动需求释放。同时，报告对国内外云服务市场进行了对比分析，并提出了具体的投资建议与风险提示。

主要观点

1. IT基础设施支出正加速从传统IT产品转向云服务

• 云计算凭借灵活配置、高资源利用率和低成本优势，正在改变传统IT支出结构。
• 根据IDC预测，2017年云环境中的IT基础设施产品支出同比增长20.9%，而传统非云计算IT基础设施支出下降2.6%。
• 预计到2020年，云转移将影响超过1万亿美元IT支出，成为最具破坏性的IT开支力量之一。

2. 政策、市场、技术共振，推动云计算服务需求加速释放

• 政策层面：国内出台多项政策支持云计算发展，如《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，并推动“企业上云”。
• 市场层面：全球TOP1000企业中67%将数字化转型作为关键战略，企业上云成为主流趋势。
• 技术层面：云计算核心技术如分布式技术、虚拟化、并行编程等逐步成熟，推动云计算应用的广泛普及。

3. 海外云服务市场：群雄割据，走向成熟

• IaaS层：亚马逊AWS占据主导地位，市场份额达40%，微软和谷歌紧随其后。
• SaaS层：微软、Salesforce、Oracle等占据主要市场份额，Adobe通过云化转型重回增长轨道。
• 资本市场对云计算模式高度认可，AWS、微软等巨头股价持续上涨，反映市场对其信心。

4. 国内云服务市场：空间广阔，方兴未艾

• 公有云市场：2017年中国公有云市场规模为246亿元，渗透率仅为3.3%，远低于美国。阿里云、腾讯云、金山云占据前三。
• 私有云市场：在政府政策支持下，政务云和金融云需求强劲，市场呈现快速增长态势。
• 混合云市场：成为未来云计算发展的重要趋势之一，AWS、阿里云等已推出混合云产品。

关键信息

国内外云服务市场对比

• 海外：市场成熟，形成“一超多强”格局，AWS、微软、Salesforce、Oracle等占据主导地位。
• 国内：市场潜力巨大，公有云渗透率低，但增速较快；私有云市场因对安全和稳定的需求增长迅速。

投资建议

• 推荐标的：恒生电子、深信服、汉得信息、广联达、泛微网络、辰安科技、长亮科技、太极股份、浪潮信息、中科曙光、用友网络、紫光股份、启明星辰、润和软件、石基信息。
• 关注标的：金蝶国际、卫宁健康、高伟达。

风险提示

• 政策支持力度不及预期。
• 市场竞争加剧。
• 云化执行不及预期。

云计算的定义与分类

• 云计算是一种技术，更是一种模式，其核心在于按需提供IT资源，企业无需预先进行大规模IT投资。
• 云计算按服务方式分为：IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）。
• 按服务对象分为：公有云、私有云、混合云。

技术发展趋势

• 分布式技术：广泛应用于搜索、云计算平台、大数据等领域，如Hadoop、HDFS、ZooKeeper等。
• 虚拟化技术：包括服务器、存储、网络和桌面虚拟化，是云计算资源隔离和管理的关键。
• 并行编程技术：如MapReduce，提升了资源调度效率，改善用户体验。

市场竞争格局

• IaaS层：阿里云、腾讯云、金山云占据国内主要市场份额，形成寡头竞争格局。
• PaaS层：阿里云领先，但市场仍处于发展初期，潜力巨大。
• SaaS层：市场高度碎片化，国外厂商主导，但国内厂商如金蝶云正逐步崛起。

行业前景

• 云计算将成为未来主流IT基础设施，推动企业IT架构和业务模式的变革。
• 2018年被视为中国云计算部署的“实战期”，云计算产业链各细分领域将迎来发展机遇。
• 企业上云已成为数字化转型的重要路径，预计未来几年国内云市场将保持快速增长。

总结

云计算正以技术革新、成本优化和灵活配置的优势，加速取代传统IT架构。政策、市场与技术三方面的共振推动了全球云计算服务需求的快速增长，尤其是在中国，公有云和私有云市场均呈现出强劲增长态势。随着市场竞争的加剧和资本的持续投入，云计算产业链各环节的优质企业将获得更多发展机遇。