20180604-华创证券-计算机行业深度研究报告_云_时代系列研究-_云计算_大时代已来_57页_3mb

云计算行业深度研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了云计算行业的整体发展趋势、国内外市场格局、政策与技术驱动因素，以及投资建议和风险提示。云计算正在成为传统IT架构的颠覆性力量，其灵活配置、高资源利用率和低成本优势正在加速企业向云服务迁移。

主要观点

1. IT基础设施支出加速转向云服务

• 云计算凭借灵活配置、资源利用率高和节省成本的优势，正逐渐取代传统IT产品。
• 根据IDC预测，2017年云环境中的IT基础设施产品支出增长26.2%，而传统非云IT基础设施支出下降2.6%。
• 云环境的IT支出份额逐年扩大，预计2020年“云转移”将影响超过1万亿美元的IT支出。

2. 政策、市场、技术共振推动需求释放

• 政策层面：国家出台多项政策支持云计算发展，如《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》。
• 市场层面：传统企业数字化转型促使云计算服务需求快速增长，预计2018年全球TOP1000企业中67%将数字化转型作为战略重点。
• 技术层面：云计算基础设施不断完善，分布式技术、虚拟化、并行编程等核心技术逐步成熟。

3. 海外云服务市场：群雄割据，走向成熟

• 海外市场已形成“一超多强”格局，亚马逊AWS占据IaaS市场主导地位，市场份额达40%。
• 微软Azure、Salesforce、Oracle等企业在SaaS等垂直领域占据优势。
• 云计算巨头股价表现强劲，反映资本市场对其模式的认可。

4. 国内云服务市场：空间广阔，方兴未艾

• 国内公有云市场潜力巨大，2017年市场规模为246亿元，仅为美国的1/5，渗透率仅为美国的1/3。
• IaaS层：阿里云占据国内主导地位，但其收入规模仍远低于AWS和Azure。
• PaaS层：市场潜力巨大，阿里云领先，但国际巨头也在积极布局。
• SaaS层：市场高度碎片化，国外厂商主导，但国内厂商如金蝶云正逐步崛起。

关键信息

市场规模与增长

• 全球云计算市场规模预计从2017年的800亿美元增长至2020年的1,435亿美元。
• 中国云计算市场规模预计从2017年的约700亿元增长至2020年的1,200亿元，其中公有云占比将提升至45%。

云服务类型

• IaaS：基础设施即服务，代表企业包括阿里云、腾讯云、AWS、Azure等。
• PaaS：平台即服务，代表企业包括阿里云、Oracle、AWS、Microsoft等。
• SaaS：软件即服务，代表企业包括Salesforce、Oracle、IBM、金蝶云等。

云计算优势

• 灵活配置：企业可根据需求按小时、按月、按年获取IT资源。
• 高资源利用效率：通过虚拟化和资源池化实现资源的高效利用。
• 低成本：云服务器成本较传统服务器可节省40%~60%。

投资建议

• 推荐标的包括：恒生电子、深信服、汉得信息、广联达、泛微网络、辰安科技、长亮科技、太极股份、浪潮信息、中科曙光、用友网络、紫光股份、启明星辰、润和软件、石基信息。
• 关注标的包括：金蝶国际、卫宁健康、高伟达。

风险提示

• 政策支持力度不及预期
• 市场竞争加剧
• 云化执行不及预期

国内外云计算企业对比

国内云计算市场格局

IaaS层

• 阿里云、腾讯云、金山云占据国内前三强，市场份额分别为47.6%、9.6%、6.5%。
• 市场呈现寡头竞争格局，未来市场份额将向头部企业集中。

PaaS层

• 阿里云以27%的市场份额领先，国际巨头如AWS、Oracle、Microsoft也在积极布局。
• PaaS市场潜力巨大，预计未来将成为云计算市场的新变量。

SaaS层

• 国内SaaS市场仍处于初级阶段，但增速快于全球。
• 国外厂商主导，但金蝶云等国内厂商正逐步崛起。

技术发展与趋势

• 分布式技术：如Hadoop、HDFS、ZooKeeper等，是云计算发展的核心技术。
• 虚拟化技术：如Xen、KVM、Hyper-V等，是资源隔离与管理的重要手段。
• 并行编程技术：如MapReduce、MPI等，提升用户体验和资源利用率。

企业数字化转型

• 企业上云已成为数字化转型的重要路径。
• 2017年全球TOP1000企业中67%将数字化转型作为关键战略，70%的财富500强企业组建数字化转型团队。
• 企业对云的接受度和信任度不断提升，43%的企业将全部业务放在云上，74%的企业认为云值得信任。

未来展望

• 云计算将成为未来主流IT基础设施，推动企业IT服务与业务的深度融合。
• 中国云计算市场仍处于快速增长阶段，预计2020年市场规模将突破1,200亿元。
• 云化趋势不可逆转，传统IT厂商正加速转型，拥抱云计算以拓展长期发展空间。