上海米哈游网络科技股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年12月19日报送）_590页_7mb

上海米哈游网科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

上海米哈游网科技股份有限公司（以下简称“公司”或“发行人”）计划通过首次公开发行股票（A股）的方式募集资金，拟发行不超过4,075.00万股，不低于发行后总股本的10%。公司拟在上海证券交易所上市，发行后总股本不超过40,741.6663万股。

主要观点

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过4,075.00万股
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 股份锁定承诺：
  • 控股股东蔡浩宇及上海律者文化发展合伙企业（有限合伙）承诺锁定36个月；
  • 自然人股东刘伟、罗宇皓锁定36个月；
  • 机构股东萍乡盈尚、考弥克文化、符华文化锁定12个月；
  • 董事、监事、高级管理人员每年可转让不超过其持有股份的25%。

二、利润分配政策

公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金方式分配股利，且在满足条件时，现金分红比例不低于可供分配利润的20%。若公司处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低应达到80%。公司承诺在满足条件的前提下，每年进行一次利润分配，且在股东大会批准后2个月内完成。

三、股价稳定措施

公司制定了股价稳定预案，包括回购股份、控股股东及董事、高管增持等措施。若公司股价连续20个交易日低于上一会计年度末经审计的每股净资产，公司将启动稳定股价措施。

四、风险提示

• 产品依赖风险：公司收入主要来源于《崩坏学园2》与《崩坏3》，占营业收入的98.82%。
• IP依赖风险：公司主要依赖“崩坏”IP，若不能持续推出符合市场需求的内容，可能影响盈利能力。
• 生命周期缩短风险：游戏生命周期可能因运营策略失误而缩短，影响盈利。
• 核心玩法竞争力下降风险：竞争对手可能推出更丰富、更精细的产品，影响公司产品竞争力。
• 其他风险：包括行业监管、用户获取成本、市场竞争、系统安全、利润率下降、人才流失、税收优惠、知识产权纠纷等。

五、填补即期回报措施

为应对即期回报被摊薄的风险，公司承诺采取多种措施，包括优化运营、加强全球推广、完善IP产业链、提升技术能力等，同时公司董事、高管也有相应承诺。

六、中介机构承诺

保荐人、审计机构、律师、资产评估机构等均承诺其为公司首次公开发行制作、出具的文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，若出现相关问题，将依法赔偿投资者损失。

七、持股5%以上股东承诺

• 控股股东蔡浩宇及自然人股东刘伟、罗宇皓承诺锁定期满后两年内减持不低于发行价；
• 机构股东萍乡盈尚承诺锁定期满后两年内减持不低于发行价；
• 若未履行承诺，将公开说明原因并道歉，同时购回违规减持的股份。

八、公司治理与合规

公司建立了完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事制度等。公司承诺依法合规经营，确保信息披露的真实性、准确性与完整性。

关键信息总结

结构清晰内容

一、公司简介

• 公司名称：上海米哈游网络科技股份有限公司
• 注册资本：人民币36,666.6663万元
• 法定代表人：蔡浩宇
• 成立日期：2012年2月13日
• 主要业务：基于原创IP“崩坏”开发和运营游戏、漫画、动画、轻小说等ACGN文化产品
• 主要产品：《崩坏学园》、《崩坏学园2》、《崩坏3》等

二、发行概况

• 发行方式：首次公开发行A股
• 发行数量：不超过4,075.00万股
• 上市地点：上海证券交易所
• 锁定期承诺：
  • 控股股东蔡浩宇、律者文化锁定36个月；
  • 自然人股东刘伟、罗宇皓锁定36个月；
  • 机构股东萍乡盈尚、考弥克文化、符华文化锁定12个月；
  • 董事、监事、高管每年可转让不超过25%的股份。

三、利润分配政策

• 分配原则：持续、稳定，重视对投资者的回报
• 分配形式：现金、股票或其它方式
• 现金分红比例：不低于20%，成熟期可提高至80%
• 分配周期：原则上每年一次，可根据情况实施中期分红
• 决策机制：董事会提出预案，独立董事发表意见，股东大会审议批准

四、股价稳定措施

• 启动条件：连续20个交易日股价低于上一会计年度末每股净资产
• 措施：
  • 公司回购：在10个交易日内召开董事会，制定回购方案
  • 控股股东及高管增持：在5个交易日内提出增持方案，3个交易日内实施

五、风险提示

• 产品依赖风险：主要产品贡献了98.82%的营收
• IP依赖风险：依赖“崩坏”IP，需持续创作以维持用户粘性
• 生命周期风险：游戏可能因运营不当提前进入衰退期
• 核心玩法风险：若竞争对手推出更优玩法，可能分流用户
• 其他风险：包括用户获取成本、市场竞争、系统安全、利润率下降、人才流失等

六、填补回报措施

• 措施：持续研发、全球推广、完善IP产业链、人才战略、优化治理结构
• 承诺：公司及高管承诺采取措施保障投资者利益

七、中介机构承诺

• 保荐人、审计机构、律师、评估机构均承诺文件真实、准确、完整，若存在问题将依法赔偿投资者损失

八、股东减持承诺

• 控股股东、自然人股东、机构股东均承诺锁定期满后两年内减持不低于发行价
• 若未履行承诺，将公开说明原因并道歉，购回违规减持的股份

九、公司治理

• 建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等
• 公司承诺依法合规，保障投资者权益

结论

上海米哈游网科技股份有限公司是一家以二次元文化为核心的互联网企业，其主要产品基于“崩坏”IP开发，占公司收入的绝大部分。公司计划通过首次公开发行股票筹集资金，并制定了详细的股份锁定、利润分配、股价稳定及填补回报措施，以应对可能的市场风险。同时，公司及各主要股东、中介机构均承诺确保招股说明书内容真实、准确、完整，若存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。