哈尔滨森鹰窗业股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年10月20日报送）

报告摘要

哈尔滨森鹰窗业股份有限公司招股说明书总结

公司概况

哈尔滨森鹰窗业股份有限公司（以下简称“公司”）位于黑龙江省哈尔滨市南岗区王岗镇新农路9号，专注于节能木窗行业，尤其是铝包木窗的研发、设计、生产和销售。公司注册资本为7,110万元，法定代表人为边书平，其直接持有公司5,271万股股份，持股比例为74.14%，为公司控股股东及实际控制人。

发行概况

公司拟首次公开发行股票，发行股票类型为人民币普通股（A股），公开发行股份数量不超过2,370万股，占发行后总股本的25%。本次发行不涉及原有股东出售股份，发行后总股本不超过9,480万股，拟在上海证券交易所上市。

股份锁定及限售承诺

公司对上市后的股份锁定及限售安排作出如下承诺：

控股股东及实际控制人边书平：上市后36个月内不转让或委托他人管理其持有的股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
公司董事、监事及高级管理人员：上市后12个月内不转让其持有的股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，且在任期内每年转让股份不超过25%。
其他股东：发行前已发行股份在上市后12个月内不得转让。

股利分配政策

公司承诺优先采用现金分红方式，利润分配政策保持连续性和稳定性，并注重对股东的合理回报。具体规定如下：

现金分红比例：每年以现金方式分配的利润不少于当年可供分配利润的20%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于三年年均可分配利润的30%。
差异化分红政策：根据公司发展阶段及重大资金支出安排，现金分红比例最低应达到80%、40%或20%。
股票分红条件：公司在经营良好且股价与股本不匹配时，可发放股票股利。

股价稳定措施

公司及控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员承诺在上市后三年内，若股价连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产，将启动稳定股价措施，包括：

召开业绩说明会
公司回购股份
控股股东及实际控制人增持
董事及高级管理人员增持
其他证券监管部门认可的方式

稳定股价措施的实施顺序为：优先公司回购股份，其次为控股股东及实际控制人增持，再为董事及高级管理人员增持。若未履行承诺，公司有权扣留其应得的现金分红或薪酬，并依法赔偿投资者损失。

承诺及约束措施

公司及相关责任主体承诺招股说明书及其摘要真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。若未履行承诺，将采取以下约束措施：

公开说明原因并道歉
暂停再融资或主动离职
扣留薪酬或分红
对未履行承诺所得进行追缴
董事、高管严重违规可被更换或解聘

风险提示

房地产政策变化风险：公司业务受房地产行业影响较大，政策调整可能影响市场需求和公司业绩。
市场竞争加剧风险：行业竞争激烈，公司需持续创新以维持竞争优势。
应收账款风险：公司主要客户为房地产企业，应收账款余额较大，存在回收风险。
实际控制人控制风险：边书平持股比例高，可能影响公司治理结构。
经销商管理风险：经销商数量和收入增长较快，但存在渠道不稳定和业绩波动风险。
经销商收入快速增长风险：经销商渠道收入占比逐年上升，需关注其对业绩的潜在影响。

业务与技术

公司主营节能门窗，其中铝包木窗为特色产品，具备较高的节能性能，如P120和P160型被动式木窗分别通过PHI的B级和A级认证。公司产品包括节能门窗、幕墙、玻璃等，技术优势包括节能性能、生产流水线集成、精密制造等。公司产品符合国家节能标准，并通过FSC认证、德国EN927检测、德国RC2级防盗标准等。