台灣研究總結（2013年6月19日）
核心內容概述
本報告總結了台灣股市、商品行情、全球經濟與美股動態，以及重點產業與公司評析，內容涵蓋市場表現、產業趨勢、公司財務表現與投資建議。主要關注點包括台灣股市整體表現、貨櫃業聯盟、股息政策、電子產業競爭、以及重點公司的獲利與營運狀況。
台灣股市表現
台灣主要指數
- 加權指數：8011.02，漲幅0.23%
- 上櫃指數：119.63，漲幅0.66%
- 摩台指數：286.17，漲幅0.18%
- 台指近期：7994.00，漲幅0.28%
- 電子近期：301.85，漲幅0.94%
- 金融近期：921.80，跌幅0.39%
類股表現
| 類股 |
收盤價 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 水泥類 |
127.98 |
-0.36 |
-0.28% |
| 食品类 |
1234.63 |
-0.19 |
-0.02% |
| 塑膠類 |
203.37 |
-2.14 |
-1.04% |
| 紡織類 |
462.75 |
+4.36 |
+0.95% |
| 生技類 |
78.26 |
+0.30 |
+0.38% |
| 鋼鐵類 |
93.35 |
-0.70 |
-0.74% |
| 電子類 |
302.28 |
+1.82 |
+0.61% |
| 營建類 |
316.21 |
+1.63 |
+0.52% |
| 運輸類 |
74.40 |
+0.33 |
+0.45% |
| 觀光類 |
127.16 |
+0.22 |
+0.17% |
| 金融類 |
922.43 |
-1.62 |
-0.18% |
台股成交金額
- 集中市場：625.62億
- 櫃買中心：162.99億
融資融券
- 融資餘額：1896.74億
- 融券餘額：340,265張
- 變動：融資增加3.66億，融券減少4,699張
法人買賣超
- 外資：買進162.17億，賣出210.02億，淨賣超-47.85億
- 投信：買進12.18億，賣出12.62億，淨賣超-0.44億
- 自營：買進29.20億，賣出24.39億，淨買進4.80億
商品行情
| 商品 |
收盤價 |
漲跌幅 |
| Flash 32Gb |
4.11 |
-0.87% |
| Flash 64Gb |
6.09 |
-0.49% |
| DDR3 2Gb |
1.87 |
-1.58% |
| BDI 指數 |
962.00 |
+4.00% |
| CRB 指數 |
286.43 |
+0.06% |
| 紐約原油 |
98.44 |
+0.69% |
| 黃金現貨 |
1367.65 |
-1.28% |
| 鎳 (LME) |
14076.50 |
-0.98% |
| 銅 (LME) |
6969.75 |
-1.11% |
| 棉花 |
87.38 |
-1.86% |
全球股市與商品動態
美國股市
- 道瓊工業指數：15318.23，漲幅0.91%
- Nasdaq：3482.18，漲幅0.87%
- S&P500：1651.81，漲幅0.78%
- SOX：480.06，漲幅1.63%
美國經濟數據
| 日期 |
指標 |
月份 |
彭博預測 |
前期 |
| 6/19 |
FOMC利率決策 |
Jun 19 |
0.25% |
0.25% |
| 6/20 |
首次申請失業救濟金人數 |
Jun 15 |
340K |
334K |
| 6/20 |
成屋銷售 |
May |
5.00M |
4.97M |
| 6/20 |
領先指標 |
May |
0.20% |
0.60% |
其他市場
| 市場 |
收盤價 |
漲跌幅 |
| 紐約道瓊 |
15318.23 |
+0.91% |
| 日本 |
13007.28 |
-0.20% |
| 南韓 |
1900.62 |
+0.93% |
| 印度 |
19223.28 |
-0.53% |
| 泰國 |
1427.42 |
-2.97% |
| 菲律賓 |
6518.77 |
+2.83% |
| 新加坡 |
3229.55 |
+1.45% |
| 印尼 |
4840.45 |
+1.38% |
| 澳洲 |
4794.61 |
-0.22% |
汇率
| 貨幣 |
收盤價 |
漲跌幅 |
| 台幣 |
30.002 |
-0.10% |
| 日圓 |
95.090 |
-0.09% |
| 歐元 |
1.3376 |
+0.22% |
| 人民幣 |
6.1285 |
-0.06% |
| 澳幣 |
0.9481 |
-1.34% |
| 韓圜 |
1131.1 |
-0.44% |
重點產業與公司評析
貨櫃業聯盟
- 三大貨櫃公司（馬士基、MSC、CMA CGM）預計明年上路「3P網路」聯盟，將提升營運效率與競爭力。
- 運力分布：3P聯盟運力佔比約56%，預計對非歐洲體系航商造成壓力。
- 評估：維持買進，預期2014年運價提升。
鳳凰股息加碼
- 鳳凰股利由2元增至3元，現金殖利率約5%。
- 預估2013年稅後EPS為4元，維持買進，目標價72元。
正新擴產
- 正新4大新廠均獲利，預估2013年營收1,371.3億元，稅後EPS為6.73元。
- 維持買進，目標價109元。
和碩擴產
- 和碩第二季試產平價版iPhone，第三季預計出貨1,500萬支。
- 預估2013年稅後EPS為4.8元，維持買進，目標價58元。
高通與聯發科競爭
- 高通將推出四核心手機平台，可能對聯發科造成壓力。
- 聯發科預估2013年下半晶片報價將下跌10%~20%。
- 維持中立評估，關注3Q13毛利率表現。
公司評估
新興（2605）
- 預估2013年稅後EPS為0.61元，3Q13獲利預估3.45億元。
- 2014年預估稅後EPS為2.85元，維持買進，目標價33元。
王品（2727）
- 第一季營收34.7億元，稅後獲利3.2億元，EPS為4.69元。
- 第二季預估稅後獲利2.9億元，EPS為3.85元。
- 維持中立評估，2013年獲利成長預估24%。
全家（5903）
- 5月營收46.4億元，成長13% MoM。
- 上海全家4~5月營業額表現優於預期，預估2013年全年獲利成長24%。
- 維持買進，目標價166元。
重要事件與行程
重要事件
| 日期 |
事件 |
| 06/19 |
美國原油庫存量、MBA貸款申請指數、FOMC利率決策 |
| 06/20 |
美國首次申請失業救濟金人數、費城Fed製造業指數 |
| 06/21 |
美國領先指標 |
| 06/25 |
美國消費者信心指數、耐久財訂單、新屋銷售 |
| 06/26 |
美國原油庫存量、貸款申請指數、第一季GDP、成屋銷售 |
除權息
| 日期 |
公司 |
| 06/19 |
神腦、矽格、雙邦、F-基勝 |
| 06/20 |
F-聯德、國泰金、中天、鴻碩 |
| 06/21 |
F-東科、光明 |
| 06/24 |
統領、中連貨、松和 |
| 06/25 |
大山、國精化、龍邦、聚積 |
法說會
| 日期 |
公司 |
類型 |
| 06/19 |
全新、東元 |
法說會 |
| 06/20 |
太子 |
法說會 |
| 06/21 |
中砂、中碳 |
法說會 |
| 06/25 |
牧德 |
法說會 |
| 06/27 |
第一金 |
法說會 |
外資暨投信買賣超 Top10
| 公司 |
購買張數 |
賣出張數 |
| 友達 |
6481 |
2293 |
| 彩晶 |
4108 |
287 |
| 矽品 |
3812 |
269 |
| 聯電 |
3741 |
233 |
| 國巨 |
4953 |
774 |
| 廣明 |
1502 |
393 |
| 中石化 |
1451 |
331 |
| 捷邦 |
1533 |
518 |
| 新光金 |
1582 |
393 |
| 廣明 |
1502 |
373 |
資券增減 Top10
| 公司 |
購買張數 |
賣出張數 |
| 友達 |
27794 |
1893 |
| 群創 |
15400 |
1709 |
| 鴻海 |
9145 |
1006 |
| 精英 |
8504 |
992 |
| 中石化 |
859 |
832 |
| 旺宏 |
887 |
859 |
| 寿中 |
859 |
832 |
| 基泰 |
890 |
832 |
| 鴻海 |
859 |
832 |
| 聯電 |
7529 |
12532 |
總結
- 台灣股市整體表現穩健，加權指數微漲，電子與金融指數表現較佳。
- 商品行情中，原油與BDI指數上漲，黃金與銅下跌。
- 全球經濟與美股因對QE減碼預期，美股收高，市場關注FOMC會議。
- 產業與公司方面，貨櫃業聯盟、股息政策、電子競爭、和碩與正新擴產均為關注重點。
- 重點公司如新興、王品、全家表現良好，但王品因大陸營運模式未明朗，評估調整為中立。
- 外資與投信買賣超情況顯示部分公司受關注，如友達、群創、鴻海等。
- 資券增減反映市場對部分公司信心增強，如友達、群創、鴻海等。
