台灣研究總結
核心內容概述
本報告於2013年8月6日，提供台灣股市、商品行情、全球經濟與美股動態、重要產業與公司資訊等。主要聚焦於台灣股市表現、產業動態與投資策略評析，並提供相關市場數據與評估建議。
台灣股市表現
台灣加權指數
- 收盤點數：8138.63
- 漲跌幅：+0.48%
- 成交金額：集中市場731.41億，櫃買中心184.45億
類股表現
| 類股 |
收盤 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 加權指數 |
8138.63 |
+38.75 |
+0.48% |
| 上櫃指數 |
120.23 |
+0.84 |
+0.70% |
| 摩台指數 |
287.26 |
+1.16 |
+0.41% |
| 台指近期 |
8098.00 |
+37.00 |
+0.46% |
| 電子近期 |
290.60 |
+1.85 |
+0.64% |
| 金融近期 |
971.20 |
+0.40 |
+0.04% |
產業表現
| 產業 |
收盤 |
漲跌 |
漲跌幅 |
| 水泥類 |
128.03 |
-0.72 |
-0.56% |
| 食品類 |
1333.19 |
+19.19 |
+1.46% |
| 塑膠類 |
230.32 |
+0.80 |
+0.35% |
| 紡織類 |
480.38 |
+0.27 |
+0.06% |
| 生技類 |
88.25 |
+0.25 |
+0.28% |
| 鋼鐵類 |
97.57 |
+0.18 |
+0.18% |
| 電子類 |
292.12 |
+1.91 |
+0.66% |
| 營建類 |
346.07 |
+7.89 |
+2.33% |
| 運輸類 |
75.51 |
+0.24 |
+0.32% |
| 觀光類 |
130.70 |
+0.11 |
+0.08% |
| 金融類 |
977.85 |
+0.89 |
+0.09% |
融資融券
- 融資餘額：1855.84億，微增0.13億
- 融券餘額：362,133張，減少7,025張
法人買賣超
| 法人 |
買進（億） |
賣出（億） |
合計（億） |
| 外資 |
148.22 |
139.28 |
+8.94 |
| 投信 |
15.75 |
17.04 |
-1.29 |
| 自營 |
46.57 |
30.46 |
+16.10 |
全球股市與商品行情
美國股市
- 道瓊工業指數：15612.13，下跌-0.30%
- Nasdaq：3692.95，微升+0.09%
- S&P500：1707.14，下跌-0.15%
- SOX：482.14，下跌-0.26%
- 美企業財報：多數優於預期，整體獲利成長4.98%
其他地區股市
- 巴西：48436.44，下跌-0.08%
- 日本：14258.04，下跌-1.44%
- 南韓：1916.22，下跌-0.37%
- 印度：19182.26，微升+0.10%
- 泰國：1424.31，微升+0.24%
- 菲律賓：6509.73，下跌-0.37%
- 新加坡：3241.79，下跌-0.38%
- 中國及香港：
- 上海綜合：2050.48，微升+1.04%
- 恒生國企：9725.96，下跌-0.09%
- 香港恆生：22222.01，微升+0.14%
- A50：9.27，微升+1.31%
商品行情
| 商品 |
收盤 |
漲跌幅 |
| Flash 32Gb |
3.75 |
-2.72% |
| Flash 64Gb |
5.59 |
-1.98% |
| DDR3 2Gb |
1.62 |
-2.12% |
| BDI 指數 |
1058.00 |
-0.66% |
| CRB 指數 |
283.18 |
-0.21% |
| 紐約原油（CL1） |
106.56 |
-0.36% |
| 黃金現貨（GOLDS） |
1303.07 |
-0.66% |
| 鎳（LME） |
13796.50 |
-0.95% |
| 銅（LME） |
6957.50 |
-0.46% |
| 棉花 |
85.40 |
+0.09% |
汇率資訊
| 貨幣 |
收盤 |
漲跌幅 |
| 台幣（USD/TWD） |
29.950 |
+0.15% |
| 日圓（USD/JPY） |
98.420 |
+0.53% |
| 歐元（EUR/USD） |
1.3291 |
+0.08% |
| 人民幣（USD/CNY） |
6.1247 |
+0.12% |
| 澳幣（AUD/USD） |
0.8905 |
-0.03% |
| 韓圜（USD/KRW） |
1113.8 |
+0.71% |
重點產業與公司評析
中鴻
- 營運：上半年稅前獲利0.75億元，EPS為0.05元
- 展望：預估2013年營收3.83億元（+13.1% YoY），毛利率43.4%
- 評估：因新藥研發尚未有成果，投資建議為中立
泰宗生技
- 授權：與上海睿鑒生技簽訂C型肝炎藥物授權，預估2019年上市後每年可貢獻逾十億元營收
- 評估：預期營收與獲利將有顯著成長，評估為買進
F-亞德
- 營運：上半年EPS達5.01元，營收34.97億元
- 展望：2013年全年EPS預估達9.8元，4Q13設廠，4Q14量產
- 評估：因營運表現強勢，評估為買進
怡利電
- 營收：7月營收達3.37億元，月增9.62%
- 展望：預估2013年營收32.63億元（+13.3% YoY），稅後淨利2.61億元（+36.7% YoY）
- 評估：因評價偏低，建議買進
世界先進
- 營收：2Q13營收53.56億元，稅後淨利11.35億元
- 展望：預估3Q13營收29.2億元（+32% QoQ），稅後EPS1.81元
- 評估：因獲利預估上修，評估為買進
瑞昱
- 營收：7月營收22.92億元，月增12.3%
- 展望：預估3Q13營收72.9億元（+4.8% QoQ），稅後EPS5.42元
- 評估：因評價偏低，建議買進
大立光
- 營收：7月營收21.01億元，年增78%
- 展望：預估3Q營收季增15～20%，EPS為2.2元
- 評估：因3Q營收與獲利預估優於預期，評估為買進
新揚科與台虹
- 營收：新揚科7月營收1.48億元（+27.58% MoM），台虹9.14億元（+6.03% MoM）
- 展望：8月營收預估持續攀升
- 評估：新揚科建議中立，台虹建議買進
產業與公司拜訪資訊
健亞（4130）
- 營收：預估2013年營收3.9億元（+13% YoY）
- 評估：因新藥研發尚未有成果，建議中立
中保（9917）
- 營收：預估2013年營收124.76億元（+3.46% YoY），稅後淨利18.93億元
- 評估：因新業務成效未顯，建議中立
投資策略與建議
美股
- 盤勢：因ISM指數優於預期，但Fed Tapering擔憂，美股自高點回檔
- 評估：QE減碼利空已淡化，預期美股將持續震盪盤堅
台股
- 營運動能：部分產業如電子、金融、生技表現優異，營收與獲利均有成長
- 建議：美律、瑞昱、大立光等公司因營運改善與獲利上修，建議買進
重要事件與拜訪行程
重要事件
- 08/06(二)：美6月貿易收支
- 08/07(三)：美上週原油庫存量、MBA貸款申請指數
- 08/08(四)：美上週初申請失業救濟金人數、美國天然氣庫存
- 08/09(五)：美6月零售銷售存貨
法說會行程
- 08/06(二)：義隆、F-TPK、訊連、聚陽、振樑電、隆達、瑞昱
- 08/07(三)：F-中租、神隆、聯電、聯詠
- 08/08(四)：康舒、義隆、百和、中碳、群創、F-鎧勝、宏碁、智原
外資與投信買賣超 Top10
| 公司 |
購買（百萬元） |
売出（百萬元） |
| 聯電 |
11272 |
1341 |
| 友達 |
9577 |
1193 |
| 英業達 |
7189 |
1082 |
| 日月光 |
6458 |
1042 |
| 兆豐金 |
5616 |
1002 |
| 鴻海 |
5582 |
969 |
| 群創 |
4231 |
967 |
| 台塑 |
3844 |
967 |
| 富邦金 |
3788 |
959 |
| 群光 |
3788 |
959 |
上市櫃資券增減 Top10
| 公司 |
購買（張） |
売出（張） |
| 聯強 |
2043 |
6835 |
| 泰豐 |
1983 |
3149 |
| 義隆 |
1554 |
3406 |
| 信邦 |
1543 |
3084 |
| 精誠 |
1444 |
2709 |
| 彩晶 |
4673 |
11201 |
| 友達 |
7323 |
6133 |
| 华通 |
3406 |
3096 |
| 華寶 |
3096 |
254 |
| 永裕 |
685 |
254 |
結論
整體而言，台灣股市在部分產業如電子、金融、生技等表現強勢，企業營運與獲利均有成長。美股因ISM指數優於預期，但受Tapering影響自高點回檔。投資建議上，美律、瑞昱、大立光等公司因營運改善與獲利上修，建議買進；健亞與中保因新藥與新業務尚未發酵，建議中立。此外，關注外資與投信買賣超動態及法說會資訊，以掌握市場動態與企業表現。
