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2021年全球并购行业趋势回顾及2022年展望总结

核心内容

2021年全球并购交易量和金额均创下历史新高，公开交易数量超过62,000宗，交易总额达5.1万亿美元。其中，巨额交易（50亿美元或以上）数量增长显著，达到130宗。尽管面临疫情带来的挑战，2022年全球并购市场仍预计保持强劲势头，但会受到宏观经济和监管环境变化的影响。

主要观点

• 2021年表现

  • 全球交易数量和金额均创历史新高，尤其是科技、数字和数据资产的交易需求旺盛。
  • 私募股权基金在并购中占比显著上升，2021年交易数量占比达40%，交易金额占比达45%。
  • SPACs在2021年表现出强劲的IPO势头，预计在2022-2023年完成大量并购交易。

• 2022年展望

  • 交易量和估值预计保持高位，但面临利率上升、通货膨胀、监管收紧等挑战。
  • CEO和投资者对新技术和创新商业模式的追求将继续推动并购活动。
  • ESG因素在并购决策中日益重要，企业将更加重视可持续发展和责任投资。

关键信息

全球各地区表现

• 美洲：交易量和金额增长最快，交易金额占全球交易总额的50%以上，巨额交易占比达60%。
• EMEA（欧洲、中东和非洲）：交易量增长34%，交易金额增长81%，尤其是上游油气和配电资产交易。
• 亚太地区：交易量增长17%，交易金额增长56%，显示出强劲的发展潜力。

2022年并购热点

• 消费市场：家居及园艺、宠物产品、休闲装、健康和美容、虚拟实境等细分市场将成为重点。
• 能源、公用事业和资源：ESG、供应链优化、大宗商品价格、技术整合（如氢技术、储能）是主要驱动因素。
• 金融服务：数字化转型、不良资产收购、金融科技（如支付、存贷平台）将推动交易活跃。
• 工业制造、工程、商业服务与汽车行业：技术驱动型交易、供应链稳定、ESG优化是关键趋势。
• 医疗行业：制药和生命科学、医疗健康服务、数字化患者体验、ESG导向的资本配置是主要方向。
• 技术、媒体和电信（TMT）行业：技术融合、加密货币、健康科技、虚拟现实（VR/AR）和能源储存将成为交易焦点。

并购关键主题

• 资产剥离与分拆：大型公司为优化投资组合，剥离非核心业务。
• 供应链优化：企业通过并购增强供应链弹性和安全性。
• ESG影响：ESG成为并购决策的重要考量，推动绿色能源转型。
• 私募股权基金角色增强：私募股权基金参与交易比例上升，注重价值创造和ESG。
• SPACs持续活跃：SPACs在2022年将继续推动并购，尤其是在科技和新兴行业领域。

总体趋势

• 2022年并购市场仍将保持活跃，但交易环境将更加复杂。
• 技术、创新和ESG将成为并购活动的核心驱动力。
• 随着疫情后经济复苏，企业将更积极地进行战略调整，包括资产剥离、数字化转型和跨境并购。
• 金融市场的波动、监管收紧和高倍数估值可能带来交易延迟或结构变化。