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2021年全球并购行业趋势回顾及2022年展望总结

核心内容

2021年全球并购交易活动创下历史新高，交易数量超过62,000宗，交易金额达到5.1万亿美元，远超2007年的4.2万亿美元记录。其中，巨额交易（50亿美元或以上）数量增长57%，达到130宗。尽管面临宏观经济挑战，如疫情、加息、通胀和监管收紧，2022年仍预计保持强劲并购势头。

主要观点

2021年并购市场表现

• 交易数量和金额均创历史新高。
• 科技、数字和数据资产成为交易主要驱动力。
• 私募股权基金在交易中占比显著上升，交易数量和金额分别占2021年总交易量的40%和总交易金额的45%。

2022年并购展望

• 交易量和估值仍将保持高位。
• 企业、私募股权基金和SPACs将继续竞争抢手资产。
• 高倍数交易可能带来回报压力，需关注价值创造策略。
• 估值可能受宏观经济压力和监管环境影响而有所收缩。

关键信息

各地区表现

• EMEA：交易量增长34%，交易金额增长94%。
• 美洲：交易量增长22%，交易金额增长17%。
• 亚太地区：交易量增长17%，交易金额增长67%。
• 美洲交易金额最高，占全球交易总额的50%以上，巨额交易占全球的60%。

SPACs的作用

• SPACs在2021年完成大量IPO，预计将在2022年继续推动并购。
• 2021年已有近500家SPACs未完成并购交易，需在2022年或2023年初完成。

私募股权基金趋势

• 资金存量增长14%，达到2.3万亿美元。
• 投资策略向更大、更复杂交易转变。
• 更关注ESG、运营管理经验以及数据驱动决策。

2022年并购热点

• 消费市场：家居及园艺、宠物产品、休闲装、健康和美容、虚拟实境等领域将保持活跃。
• 能源、公用事业和资源：ESG成为核心议题，供应链优化、大宗商品价格上涨、技术整合等推动并购。
• 金融服务行业：数字化转型、不良资产处理、金融科技、嵌入式金融等成为交易重点。
• 工业制造与汽车行业：技术驱动型交易、供应链稳定、人才竞争、ESG等推动并购。
• 医疗行业：生物技术、mRNA制造、远程医疗、健康科技等成为并购热点。
• 技术、媒体和电信（TMT）行业：技术融合、加密货币、AI、VR/AR、能源储存等推动交易增长。

行业趋势分析

消费市场

• 2022年并购将继续受消费者偏好的变化驱动。
• 酒店、休闲等行业因疫情限制仍面临挑战，但整体信心恢复。

能源、公用事业和资源

• ESG成为并购的重要考量因素。
• 供应链安全、大宗商品价格上涨、行业整合推动交易。
• 黄金、石油天然气上游、化工、可再生能源等领域将有显著交易。

金融服务

• 交易活跃，私募股权基金参与度上升。
• 数字化转型、不良资产处理、金融科技等成为重点。
• 未来将关注战略伙伴关系、行业整合和受困资产交易。

工业制造、工程、商业服务与汽车行业

• 技术驱动型并购继续主导市场。
• 供应链优化、ESG、人才竞争、资本充足性成为关键因素。
• 电动汽车、自动驾驶、电池技术、增材制造等领域有大量交易机会。

医疗行业

• 交易数量和金额分别增长32%和65%。
• 生物技术、mRNA、基因疗法等成为热门交易标的。
• 传统药企通过剥离非核心资产优化投资组合，聚焦创新领域。

TMT行业

• 技术融合加速，AI、物联网、云计算等技术推动并购。
• 加密货币、NFT、健康科技、能源储存、VR/AR等成为新兴交易热点。
• 风险投资和IPO增长为并购市场提供更多机会。

总结

2021年全球并购市场表现强劲，2022年预计仍保持活跃，但面临更多挑战。科技、ESG、供应链优化、数字化转型、不良资产处理和新兴技术成为推动并购的关键因素。各行业均显示出对并购的持续兴趣，尤其是在转型和创新领域。交易参与者需关注宏观经济压力、监管变化和资金成本上升，以制定稳健的价值创造策略。