物联网平台：模组厂商的护城河和增长极_17页_1mb

报告摘要

物联网行业正处于高速发展阶段，平台层作为关键环节，其市场规模预计将在2025年突破万亿元，占整体物联网市场规模的34%。平台在物联网产业链中起着承上启下的作用，为上层应用开发提供统一接口，为下层设备管理提供业务融合与数据价值孵化的土壤，是提升产业链整体价值的重要支撑。

平台层是物联网增长的重要驱动力
物联网平台层在连接、感知、智能三个阶段中，当前处于连接爆发阶段，预计未来将进入数据积累与智能发展阶段，平台层价值将持续提升。
平台类型与功能
物联网平台主要分为四类：设备管理平台（DMP）、连接管理平台（CMP）、应用使能平台（AEP）和业务分析平台（BAP）。不同平台具有不同的功能和盈利模式，AEP平台因其应用开发能力而成为未来增长的核心。
平台竞争格局
DMP平台由Bosch、Digi、Sierra Wireless、Nokia主导；CMP平台由思科Jasper、爱立信DCP、沃达丰GDSP主导；AEP平台竞争分散，如Thingworx、Comulocity、Xively等；BAP平台尚在探索阶段。
通用与垂直平台相互渗透
通用平台（如AWS IoT、Microsoft Azure）正在向垂直行业渗透，而垂直平台也在通过与互联网企业合作，增强平台功能，拓展业务范围。
模组厂商平台化趋势明显
随着物联网产业链融合加速，模组厂商正积极布局平台，以提升毛利水平和市场竞争力。Sierra Wireless和Telit通过自研与并购实现平台化转型，国内企业如移远通信、广和通、有方科技也在加大平台投入，未来有望实现弯道超车。

行业规模：预计2025年全球物联网市场规模将达15670亿美元，平台层市场规模将超5328亿美元，中国平台层市场规模至少为1332亿美元。
平台功能与盈利模式：DMP主要提供设备管理服务，盈利方式为整体报价收费；CMP帮助运营商管理物联网连接，盈利模式为收入分成；AEP提供应用开发工具，根据激活设备数收费；BAP提供大数据分析与机器学习服务，按计算资源收费。
模组厂商转型：Sierra Wireless和Telit通过并购实现平台化转型，2017-2019年综合平台业务营收CAGR分别为11.7%和15.4%，其中Sierra Wireless平台业务占总收入的53%。
国内厂商布局：移远通信、广和通、有方科技等国内模组厂商积极布局平台，其中移远通信在2019年投入资金提升设备管理云服务能力；广和通推出MaaS战略，覆盖五大领域；有方科技正在测试物联网管理云平台，目标是实现百万级终端统一管理。
投资建议：推荐关注国内模组龙头移远通信，建议关注广和通，因其具备模组入口引流优势，且平台化发展路径清晰。