20161017-广发证券-物联网行业报告（一）_平台型厂商靠_大局观_拥抱未来_41页_2mb

物联网行业报告总结

核心内容

本报告主要分析了物联网行业的整体发展趋势、平台类型及其市场格局，重点讨论了平台型厂商在行业中的地位及发展机会。随着物联网连接数的快速增长，平台型企业尤其是提供基础控制管理平台或应用管理平台的厂商，将在行业中获得显著收益。

主要观点

• 中国物联网市场领先全球：中国物联网连接数占全球总量的27%，居世界第一，欧洲和美国分别占19%。物联网行业近四年增速均在30%左右，未来三年LPWAN连接数将超越蜂窝。
• 行业渗透率提升：近三年物联网整体呈上升趋势，除制造业略有下滑外，其他领域渗透率均有提升。能源与公共事业、零售、健康管理和制药等领域的渗透率提升尤为显著。
• 平台型厂商受益：随着终端模组放量，平台型厂商尤其是面向运营商提供服务的平台企业，将更易受益于行业的成长。
• 全球平台竞争激烈：基础管理平台格局初定，Jasper和Ericsson为主要竞争者。应用平台市场则处于百花齐放阶段，参与者众多，包括互联网公司、初创企业等。

关键信息

物联网平台分类

1. 基础管理平台：

   • 主要客户为运营商，功能包括设备连接、数据存储、数据分析、数据可视化等。
   • Jasper和Ericsson为领先厂商，Jasper采用分成模式，Ericsson则主要依赖项目制。
   • 平台需具备强大的技术能力，以满足运营商的高要求。

2. 应用平台：

   • 面向C端用户，具有丰富的应用场景，如智能家居、可穿戴设备、儿童监护、智能垃圾桶等。
   • BAT等互联网巨头、初创公司、物联网管理平台厂商和运营商均有参与，形成多样化竞争格局。

主要平台厂商

• Jasper：

  • 全球领先，拥有30多家运营商客户，覆盖100多个国家。
  • 优势在于自动化能力、全球网络互连、与IBM/微软等的深度合作。
  • 缺点是与Ericsson相比规模较小，盈利模式存在不确定性。

• Cumulocity：

  • 提供强大的自动化服务能力，支持百万级设备管理。
  • 采用云服务模式，支持开发工具和测试账户。

• 百度物联平台：

  • 主打基于云的服务，提供开放平台，支持企业客户。
  • 具备人工智能、大数据、云计算等优势。

• 腾讯物联平台：

  • 侧重于智能硬件开发，提供SDK支持。
  • 适合开发智能硬件产品，但不适用于工业或公共事业场景。

• 阿里物联平台：

  • 提供基于云的服务，主要面向家电厂商。
  • 支持WiFi模组接入，功能较为局限。

平台服务周期

• 物联网服务生命周期分为三个阶段：发布、管理和盈利。
• Jasper平台在每个阶段都提供了相应的支持和功能，如自动化发布、实时监控、计费和盈利分析。

风险提示

• 行业仍处于初级阶段，用户使用习惯和实际需求尚未完全形成。
• 物联网套餐定价折扣对盈利有较大影响。
• 运营商可能自建平台，对第三方平台厂商构成竞争压力。

总结

物联网行业正处于快速发展阶段，平台型企业尤其是提供基础管理平台和应用平台的厂商将受益于行业的成长。随着LPWAN技术的普及，连接数将迅速增长，推动行业进一步发展。平台型厂商需具备强大的技术能力和广泛的市场覆盖，以应对不断变化的市场需求。同时，平台的商业模式和盈利能力将决定其在行业中的竞争力。