20231024-国联证券-华致酒行-300755.SZ-收入稳健增长_盈利能力持续承压_3页_294kb

华致酒行2023年前三季度收入稳健增长，但净利润显著下降。公司三季度收入和净利润分别增长133.5%和144.76%，得益于精准把握市场需求和聚焦荷花品牌，抓住宴席场景机会。然而，毛利率环比下行和成本压力使净利率在第三季度得益于政府补助而改善。公司积极升级门店网络，锚定高端客群，尽管收入韧性较强，但盈利能力修复缓慢。财务预测下调后，公司维持买入评级，目标价2560元，但面临白酒市场景气波动等风险。