20230903-国联证券-房地产行业周报_政策进入密集落地期_10页_483kb

房地产行业周报摘要

行情表现

• 本周指数：申万房地产板块指数上涨214%，沪深300指数同步上涨222%，在一级行业中排名第21。
• 个股表现：A股8家重点房企中6涨2跌，港股7家重点房企全部上涨，其中中国海外发展和越秀地产涨幅超5%。

政策要闻

• 认房不认贷：北京、上海、深圳、广州等多城市自9月1日起实施，优化购房贷款政策。
• 信贷调整：首套房最低首付比例统一为不低于20%，二套房不低于30%，降低购房门槛。
• 土地政策：多地调整土拍规则，如上海优化住宅用地供应清单，苏州、天津等供地频繁。

土地市场数据

• 成交面积：100大中城市土地成交面积同比下降4377%，环比下降206%。
• 重点区域：一线城市土地成交面积同比增长32376%，二线城市成交面积同比下降3986%。
• 价格变化：百城楼面均价同比上涨12989%，溢价率同比提升274pct。

商品房市场表现

• 成交面积：30大中城市商品房成交面积环比增长503%，一线城市环比涨幅达255.1%。
• 二手房：核心城市挂牌价指数持续高位，如一线城市房价指数为22829。

重点房企公告

业绩亮点：

• 保利发展：上半年营收增长2371%，净利润同比增长1265%。
• 贝壳控股：交易额同比增430%，净收入增长51%。

风险警示：

• 旭辉集团、远洋集团、碧桂园等企业亏损扩大。
• 恒大面临大量未决诉讼、逾期债务及商票问题。

投资建议

• 重点标的：关注资金实力强、土储充裕的国央企；信用修复良好的优质民企。
• 二手房龙头：如贝壳控股，受益于政策放松和存量房需求回暖。
• 风险提示：需警惕政策落地不及预期、竣工不及预期等风险因素。