20160410-浙商证券-新兴产业行业配置周报_特斯拉订单大增利好新能源汽车产业链_13页_813kb

特斯拉订单大增利好新能源汽车产业链总结

核心内容

本报告发布于2016年4月10日，主要分析特斯拉订单大增对新能源汽车产业链及相关新兴产业的影响。报告指出，特斯拉的订单增长将带动新能源汽车产业链上下游的需求，尤其是动力电池、充电桩和无人驾驶领域。同时，信息技术产业因创新驱动和并购预期，也被视为具有较大投资潜力的板块。投资组合配置以新能源汽车（40%）、信息技术（30%）和生物（20%）为主，表现优于主要指数。

主要观点

1. 特斯拉订单大增利好新能源汽车产业链

• 特斯拉Model3订单：一周内获得32.5万辆订单，预计销售额140亿美元，将在2017年量产。
• 产品定位：Model3是特斯拉最便宜的车型，也是推动电动汽车大众化的重要产品。
• 产业链受益：
  • 动力电池：特斯拉采用三元材料电池，当升科技等三元正极材料公司受益。
  • 充电桩：销量提升将带动充电桩需求，中恒电气、科陆电子、特锐德等公司受益。
  • 无人驾驶：特斯拉搭载无人驾驶系统，均胜电子作为BMS代表公司受益。

2. 信息技术产业受益于高增长和并购预期

• 业绩增长：部分板块如IDC、CDN、互联网+等实现高速增长。
• 成长性：人工智能、VR、大数据、云计算等前沿技术具有较大发展潜力。
• 并购预期：信息技术产业在PE/VC投资中占比超过80%，在上市通道收窄的背景下，并购预期增强。

3. 投资组合表现良好

• 组合配置：新能源汽车（40%）、信息技术（30%）、生物（20%）。
• 本周表现：上涨1.72%，跑赢大盘。
• 个股表现：
  • 多氟多上涨12%
  • 易事特上涨5%
• 累计表现：自10月8日建立组合以来，累计上涨14.21%，跑赢主要指数约15%。

关键信息

• 新能源汽车销量：2016年3月新能源狭义乘用车销量同比增长60%，其中纯电动车增长64%，插电混动增长50%。
• 产业趋势：新能源汽车产业长期向好，未来5-10年具有确定性增长机会。
• 市场表现：
  • 战略新兴产业指数震荡上行，成长股表现活跃。
  • 新能源汽车板块表现突出，本周上涨3.6%。
• PMI数据：3月EPMI回升至60.1，接近历史最高水平，显示产业景气度上升。
• 资金流动：战略新兴产业融资融券余额增加70亿元，资金净流出539亿元。
• 股票池：包含多个细分领域，如新能源汽车、信息技术、生物、新材料等，推荐理由涵盖业绩增长、技术优势、并购预期等。

投资建议

• 下周关注：新能源汽车和信息技术产业，因其高增长潜力和并购预期。
• 投资组合策略：持续配置新能源汽车（40%）和信息技术（30%），并关注生物产业的估值优势。

风险提示

• 报告中的信息和建议基于公开资料，不保证其真实性、准确性或完整性。
• 投资决策应基于个人情况，独立评估报告内容。
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