20230112-群益证券-北方华创-002371.SZ-2022年业绩高速增长_国产替代有望加速_3页_470kb

北方华创 (002371.SZ) 总结

公司基本信息

• 公司名称：北方华创
• 股票代码：002371.SZ
• 目标价：280元
• 产业别：电子
• A股价（2023/1/12）：225.61元
• 深证成指（2023/1/12）：11465.73
• 股价12个月高/低：339/205.85
• 总发行股数（百万）：528.55
• A股数（百万）：525.80
• A市值（亿元）：1186.26
• 主要股东：北京七星华电科技集团有限责任公司（持股33.72%）
• 每股净值（元）：35.38
• 股价/账面净值：6.38

股价表现

• 一个月：-4.1%
• 三个月：-14.1%
• 一年：-18.5%

近期评等

• 出刊日期：2022-11-1
• 前日收盘：265.70元
• 评等：买进

产品组合

• 电子工艺设备：75%
• 电子元件：25%

机构投资者持股比例

• 基金：16.5%
• 一般法人：60.1%

结论与建议

• 2022年业绩：公司2022年营收增长39%-61%，扣非后净利润增长136%-198%。
• 4Q22表现：营收增长59%，扣非后净利润增长51%-228%。
• 未来展望：半导体设备国产化趋势明确，公司作为国内龙头，将受益于国内晶圆厂扩产需求。预计2022年和2023年净利润分别为22.5亿元和27.8亿元，同比增长108%和24%。
• EPS预测：2022年EPS为4.25元，2023年EPS为5.25元。
• 市盈率（PE）：当前股价对应2022年PE为53倍，2023年PE为43倍。
• 投资建议：给予“买进”评级，基于公司业绩增长和国产替代趋势。

盈利预测

风险提示

• 中美科技摩擦加剧：可能导致晶圆厂需求下降，影响公司业绩。

财务数据概览

合并损益表（百万元）

合并资产负债表（百万元）

合并现金流量表（百万元）