20231031-群益证券-北方华创-002371.SZ-国产替代持续推进_2Q23净利润创新高_3页

公司分析总结

公司概况

该报告针对电子行业的A股公司（代码002371 SZ），专注于半导体设备领域，国内市场头部企业。主要股东包括北京七星华电科技集团，持股比例较高，公司致力于国产替代，总市值约1362亿元。

经营绩效

2023年前三季度，公司营收同比增长457%，净利润增长711%，单季净利润收益率突出，反映半导体设备国产化推进。合同负债达938亿元，显示订单需求强劲。YOY增长显著，尤其在刻蚀、沉积设备领域有积累。

未来展望与预测

预计2023-2025年净利润分别为354亿元、475亿元、628亿元，同比增长率分别为51%、34%、32%。EPS预测为668元、896元、1185元，PE分别为51倍、34倍、32倍。大基金二期注资支持国产晶圆厂扩产，预计未来五年新增25座12英寸晶圆厂，公司将持续受益。

投资建议与风险

评级为买进，目标价350元，潜在上涨空间建议范围未明。风险包括科技摩擦可能导致需求下降，公司需应对国际因素影响。整体看好国产替代趋势，基本面支撑股价。