20230220-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb

国债期货每日数据跟踪总结

一、核心内容概述

本报告为2023年2月20日国债期货市场数据跟踪报告，涵盖T.CFE、TF.CFE和TS.CFE三种主要合约的量价数据、基差数据、移仓数据以及跨品种数据。报告由银河期货金融衍生品研究所发布，数据来源为Wind、中国金融期货交易所和银河期货内部数据。

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二、主要观点

1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 主力合约T2306.CFE收盘价为99.49元，较前一交易日下跌0.33元。
• 3份合约共成交140737手，较前一交易日增加42538手。
• 3份合约持仓合计197929手，较前一交易日增加3795手。
• 主力持仓分析：
  • 前5席位成交量增加46734手至166791手，成交量集中度为59.3%，净空5391手。
  • 前10席位成交量增加55541手至196054手，成交量集中度为69.7%，净多9997手。
  • 前20席位成交量增加61339手至226993手，成交量集中度为80.6%，净多11030手。
• 席位变化：
  • 多头方面，华泰期货净买仓增加708手至10217手，其他席位净买仓均减少。
  • 空头方面，银河期货净卖仓增加2059手至3787手，其他席位净卖仓增加或减少不一。

1.2 TF.CFE量价数据

• 主力合约TF2306.CFE收盘价为100.41元，较前一交易日下跌0.23元。
• 3份合约共成交101483手，较前一交易日增加13198手。
• 3份合约持仓合计111537手，较前一交易日增加2217手。
• 主力持仓分析：
  • 前5席位成交量增加18444手至126493手，成交量集中度为62.3%，净多487手。
  • 前10席位成交量增加24120手至157181手，成交量集中度为77.4%，净多1706手。
  • 前20席位成交量增加21494手至176766手，成交量集中度为87.1%，净多388手。
• 席位变化：
  • 多头方面，多数席位持买仓量增加，但净买仓变化不一。
  • 空头方面，多数席位持卖仓量增加，净卖仓变化不一。

1.3 TS.CFE量价数据

• 主力合约TS2306.CFE收盘价为100.605元，较前一交易日下跌0.08元。
• 3份合约共成交57188手，较前一交易日减少9971手。
• 3份合约持仓合计53197手，较前一交易日增加1311手。
• 主力持仓分析：
  • 前5席位成交量减少10810手至73138手，成交量集中度为63.9%，净空2795手。
  • 前10席位成交量减少18493手至95702手，成交量集中度为83.7%，净空1434手。
  • 前20席位成交量减少19004手至106814手，成交量集中度为93.4%，净空2334手。
• 席位变化：
  • 多头方面，多数席位持买仓量减少，净买仓变化不一。
  • 空头方面，多数席位持卖仓量增加，净卖仓变化不一。

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三、关键信息

2.1 T.CFE基差数据

• 主力合约T2306.CFE的CTD券为220019.IB，基差为0.96元。
• 正套收益率为-0.5%，反套收益率为3.8%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至1.25元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至1.04元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至1.19元。

2.2 TF.CFE基差数据

• 主力合约TF2306.CFE的CTD券为220016.IB，基差为0.61元。
• 正套收益率为0.5%，反套收益率为1.3%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.88元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.9元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.81元。

2.3 TS.CFE基差数据

• 主力合约TS2306.CFE的CTD券为220028.IB，基差为0.14元。
• 正套收益率为1.8%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.14元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.2元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.25元或收敛至0.14元。

3. 移仓数据

• T2303.CFE当季-下季跨期价差为0.9元，年化展期成本为2.99%，分位水平为93.97%。
• 移仓完成度为57.5%，已进入移仓阶段。
• TF2303.CFE当季-下季跨期价差为0.59元，年化展期成本为1.97%，分位水平为94.33%。
• 移仓完成度为63.04%，已进入移仓阶段。
• TS2303.CFE当季-下季跨期价差为0.24元，年化展期成本为0.81%，分位水平为78.37%。
• 移仓完成度为68.61%，已进入移仓阶段。

4. 跨品种数据

• 跨品种价差数据如下（单位：元）：
  • 2TF-T：2023-02-17为101.46，2023-02-20为101.33，涨跌-0.13元。
  • 4TS-T：2023-02-17为302.92，2023-02-20为302.93，涨跌0.01元。
  • 2TS-TF：2023-02-17为100.73，2023-02-20为100.80，涨跌0.07元。
  • 2TS-3TF+T：2023-02-17为-0.73，2023-02-20为-0.53，涨跌0.20元。

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四、免责声明

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五、联系方式

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六、分析师信息

• 分析师：张晨
• CFA：持有CFA证书
• 期货从业证号：F3072094
• 投资咨询从业证号：Z0015334
• 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn