20230302-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb

国债期货每日数据跟踪总结

核心内容

本报告为2023年3月2日国债期货市场数据跟踪报告，涵盖T.CFE、TF.CFE和TS.CFE三个主要合约的量价数据、基差数据、移仓数据以及跨品种数据。数据来源包括Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。

主要观点

1. 量价数据

1.1 T.CFE量价数据

• 收盘价：主力合约T2306.CFE较前一交易日下跌0.14元至99.745元。
• 成交量：3份合约共成交69,974手，较前一交易日减少682手。
• 持仓量：3份合约持仓合计164,264手，较前一交易日增加4,254手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量增加3,696手至76,961手，成交量集中度为55.0%，净多持仓为8,816手。
  • 前10席位成交量增加3,132手至93,173手，成交量集中度为66.6%，净多持仓为8,964手。
  • 前20席位成交量增加2,825手至113,216手，成交量集中度为80.9%，净多持仓为6,441手。
• 席位变动：
  • 多头方面，华泰期货、上海东证净买仓增加，中信期货净买仓减少。
  • 空头方面，国投安信净卖仓增加，银河期货净卖仓增加，国泰君安净卖仓减少。

1.2 TF.CFE量价数据

• 收盘价：主力合约TF2306.CFE较前一交易日下跌0.075元至100.545元。
• 成交量：3份合约共成交45,513手，较前一交易日减少7,349手。
• 持仓量：3份合约持仓合计94,494手，较前一交易日增加262手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少8,303手至52,916手，成交量集中度为58.1%，净多持仓为6,360手。
  • 前10席位成交量减少9,196手至67,290手，成交量集中度为73.9%，净多持仓为1,909手。
  • 前20席位成交量减少10,580手至80,223手，成交量集中度为88.1%，净多持仓为492手。
• 席位变动：
  • 多头方面，中信期货、上海东证、银河期货净买仓增加，华泰期货、平安期货净买仓减少。
  • 空头方面，国投安信、银河期货、国泰君安、上海东证净卖仓增加，宏源期货净卖仓减少。

1.3 TS.CFE量价数据

• 收盘价：主力合约TS2306.CFE较前一交易日下跌0.02元至100.615元。
• 成交量：3份合约共成交33,246手，较前一交易日减少5,164手。
• 持仓量：3份合约持仓合计51,014手，较前一交易日增加1,208手。
• 主力持仓：
  • 前5席位成交量减少6,679手至39,243手，成交量集中度为59.0%，净空持仓为7,715手。
  • 前10席位成交量减少9,721手至53,860手，成交量集中度为81.0%，净空持仓为5,172手。
  • 前20席位成交量减少10,663手至62,941手，成交量集中度为94.7%，净空持仓为3,173手。
• 席位变动：
  • 多头方面，中信期货净买仓增加，华泰期货、平安期货净买仓减少。
  • 空头方面，银河期货、上海东证、国金期货净卖仓增加，海通期货、国泰君安净卖仓减少。

关键信息

2. 基差数据

2.1 T.CFE基差数据

• CTD券：220019.IB，基差为0.79元。
• 正套收益率：-0.2%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至1.05元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.92元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至1.02元。

2.2 TF.CFE基差数据

• CTD券：220016.IB，基差为0.48元。
• 正套收益率：0.8%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.7元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.72元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能收敛至0.64元。

2.3 TS.CFE基差数据

• CTD券：220028.IB，基差为0.14元。
• 正套收益率：1.8%。
• 情景模拟：
  • 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.14元。
  • 若到期收益率上行20BP，基差可能收敛至0.22元。
  • 若到期收益率下行20BP，基差可能走阔至0.04元，或收敛至0.14元。

3. 移仓数据

• T2303.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.89元，年化展期成本为3.28%。
  • 在过去1年中处于95.86%的分位水平。
  • 移仓完成度为94.55%，移仓已接近完成。
• TF2303.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.52元，年化展期成本为1.88%。
  • 在过去1年中处于92.07%的分位水平。
  • 移仓完成度为95.26%，移仓已接近完成。
• TS2303.CFE：
  • 当季-下季跨期价差为0.21元，年化展期成本为0.77%。
  • 在过去1年中处于71.72%的分位水平。
  • 移仓完成度为94.11%，移仓已接近完成。

4. 跨品种数据

• 2TF-T：从2023-03-01至2023-03-02，下跌0.01元。
• 4TS-T：从2023-03-01至2023-03-02，上涨0.06元。
• 2TS-TF：从2023-03-01至2023-03-02，上涨0.035元。
• 2TS-3TF+T：从2023-03-01至2023-03-02，上涨0.045元。

其他信息

• 分析师：张晨，CFA
• 期货从业证号：F3072094
• 投资咨询从业证号：Z0015334
• 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，银河期货不对因使用本报告导致的损失负责。
• 联系方式：
  • 北京：北京市朝阳区建国门外街道8号北京财源国际中心A座31层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
  • 网址：www.yhqh.com.cn
  • 邮箱：yhqhjrcsb@chinastock.com.cn
  • 电话：400-886-7799