20230217-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结（2023-02-17）
核心内容概述
本报告总结了2023年2月17日国债期货（T.CFE、TF.CFE、TS.CFE）的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据。数据来源为Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。报告提供了各合约的收盘价、成交量、持仓量、净持仓变化以及基差和跨期价差等信息，供投资者参考，但不构成投资建议。
1. 量价数据
1.1 T.CFE量价数据
- 收盘价：T2303.CFE为100.64元，T2306.CFE为99.82元，T2309.CFE为99.105元。
- 涨跌：T2303.CFE下跌0.05元，T2306.CFE下跌0.035元，T2309.CFE下跌0.045元。
- 成交量：T2303.CFE为54191手，T2306.CFE为43478手，T2309.CFE为530手。
- 持仓量：T2303.CFE为92203手，T2306.CFE为98703手，T2309.CFE为3228手。
- 成交量变化：T2303.CFE减少12097手，T2306.CFE减少11509手，T2309.CFE减少632手。
- 持仓量变化：T2303.CFE减少12560手，T2306.CFE增加8751手，T2309.CFE增加98手。
主力持仓分析：
- 前5席位：成交量减少16383手至120057手，成交量集中度61.1%；多头减持1808手，空头减持160手，净空2295手。
- 前10席位：成交量减少22111手至140513手，成交量集中度71.5%；多头减持2371手，空头减持1707手，净多12126手。
- 前20席位：成交量减少19228手至165654手，成交量集中度84.3%；多头减持1409手，空头减持2405手，净多11192手。
席位分析：
- 成交量多数减少，持买仓和持卖仓多数减少。
- 多头净买仓减少，空头净卖仓减少或增加。
1.2 TF.CFE量价数据
- 收盘价：TF2303.CFE为101.17元，TF2306.CFE为100.64元，TF2309.CFE为100.19元。
- 涨跌：TF2303.CFE下跌0.05元，TF2306.CFE下跌0.01元，TF2309.CFE下跌0.01元。
- 成交量：TF2303.CFE为52464手，TF2306.CFE为35744手，TF2309.CFE为77手。
- 持仓量：TF2303.CFE为45242手，TF2306.CFE为62127手，TF2309.CFE为1951手。
- 成交量变化：TF2303.CFE减少457手，TF2306.CFE增加10239手，TF2309.CFE减少158手。
- 持仓量变化：TF2303.CFE减少8663手，TF2306.CFE增加7006手，TF2309.CFE增加11手。
主力持仓分析：
- 前5席位：成交量增加16021手至108049手，成交量集中度61.2%；多头增持57手，空头减持995手，净多655手。
- 前10席位：成交量增加16732手至133061手，成交量集中度75.4%；多头减持425手，空头减持1903手，净多1299手。
- 前20席位：成交量增加19666手至155272手，成交量集中度87.9%；多头减持1113手，空头减持1027手，净空302手。
席位分析：
- 成交量多数增加，持买仓增减参半，持卖仓多数减少。
- 多头净买仓增加，空头净卖仓减少或增加。
1.3 TS.CFE量价数据
- 收盘价：TS2303.CFE为100.93元，TS2306.CFE为100.685元，TS2309.CFE为100.47元。
- 涨跌：TS2303.CFE下跌0.065元，TS2306.CFE下跌0.005元，TS2309.CFE下跌0.005元。
- 成交量：TS2303.CFE为37537手，TS2306.CFE为29526手，TS2309.CFE为96手。
- 持仓量：TS2303.CFE为17314手，TS2306.CFE为33134手，TS2309.CFE为1438手。
- 成交量变化：TS2303.CFE增加11019手，TS2306.CFE增加12057手，TS2309.CFE减少127手。
- 持仓量变化：TS2303.CFE减少4238手，TS2306.CFE增加5304手，TS2309.CFE增加78手。
主力持仓分析：
- 前5席位：成交量增加24414手至83948手，成交量集中度62.5%；多头增持674手，空头减持159手，净空2512手。
- 前10席位：成交量增加41365手至114195手，成交量集中度85.0%；多头增持969手，空头减持82手，净空1849手。
- 前20席位：成交量增加43195手至125818手，成交量集中度93.7%；多头增持1071手，空头减持46手，净空2452手。
席位分析：
- 成交量多数增加，持买仓和持卖仓多数增加。
- 多头净买仓增加，空头净卖仓减少或增加。
2. 基差数据
2.1 T.CFE基差数据
- CTD券：220017.IB，基差为0.17元。
- 正套收益率：0.3%。
- 反套收益率：200016.IB为12.6%。
- 当前到期收益率：2.902%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220017.IB或220021.IB，基差可能收敛0.24元。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220017.IB或190015.IB，基差可能走阔0.19元，收敛0.2元。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220021.IB或220025.IB，基差可能走阔0.42元，收敛0.23元。
2.2 TF.CFE基差数据
- CTD券：220007.IB，基差为0.04元。
- 正套收益率：1.9%。
- 反套收益率：200017.IB为6.5%。
- 当前到期收益率：2.68%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至220007.IB或200017.IB，基差可能收敛0.09元。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至2000002.IB或210007.IB，基差可能收敛0.24元。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至220007.IB或210007.IB，基差可能走阔0.11元，收敛0.04元。
2.3 TS.CFE基差数据
- CTD券：210012.IB，基差为0.03元。
- 正套收益率：2.0%。
- 当前到期收益率：2.35%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，CTD券可能切换至210012.IB或190013.IB，基差可能收敛0.06元。
- 若到期收益率上行20BP，CTD券可能切换至220028.IB或220020.IB，基差可能走阔0.01元，收敛0.13元。
- 若到期收益率下行20BP，CTD券可能切换至210012.IB或200005.IB，基差可能走阔0.12元，收敛0.04元。
3. 移仓数据
-
T2303.CFE：
- 当季-下季跨期价差为0.82元。
- 年化展期成本为2.66%。
- 分位水平为90.75%。
- 移仓完成度为50.84%，已进入移仓阶段。
-
TF2303.CFE：
- 当季-下季跨期价差为0.53元。
- 年化展期成本为1.71%。
- 分位水平为87.54%。
- 移仓完成度为56.83%，已进入移仓阶段。
-
TS2303.CFE：
- 当季-下季跨期价差为0.25元。
- 年化展期成本为0.79%。
- 分位水平为76.87%。
- 移仓完成度为63.86%，已进入移仓阶段。
4. 跨品种数据
- 2TF-T：2023-02-17为101.7元，较前一日下跌0.05元。
- 4TS-T：2023-02-17为303.08元，较前一日下跌0.21元。
- 2TS-TF：2023-02-17为100.69元，较前一日下跌0.08元。
- 2TS-3TF+T：2023-02-17为-1.01元，较前一日下跌0.03元。
关键信息总结
- T.CFE：主力合约T2303.CFE收盘价下跌，成交量和持仓量减少，主力持仓净空，基差收敛空间较大。
- TF.CFE：主力合约TF2303.CFE收盘价下跌，成交量增加，持仓量减少，主力持仓净多，基差收敛空间有限。
- TS.CFE：主力合约TS2303.CFE收盘价下跌，成交量和持仓量增加，主力持仓净空，基差走阔空间较大。
- 移仓情况：所有主力合约均进入移仓阶段，T.CFE和TF.CFE的跨期价差较高，TS.CFE的跨期价差较低。
- 跨品种价差：TF与T、TS之间的价差多数下跌，表明市场对不同期限国债的定价存在差异。
主要观点
- 市场情绪：T.CFE和TF.CFE成交量和持仓量下降，显示市场参与度降低；TS.CFE成交量和持仓量上升，显示市场活跃度提高。
- 多空变化：T.CFE和TF.CFE多头减持，空头减持或增加，净持仓多数为净空；TS.CFE多头增持，空头减持，净持仓为净空。
- 基差波动：T.CFE和TS.CFE基差走阔空间较大，而TF.CFE基差收敛空间有限，反映市场对不同券种的预期存在分歧。
- 移仓进展：T.CFE和TF.CFE移仓完成度较低，TS.CFE移仓完成度较高，说明市场对合约切换的准备程度不一。
免责声明
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 银河期货不保证报告内容的准确性和完整性。
- 报告内容可能随市场变化而调整，银河期货保留更新和修改的权利。
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